Eine Langzeitversicherung ist eine Bestimmung, die manchmal in den Bedingungen einer Versicherungspolice enthalten ist. Unter Einbeziehung der Rückstellung kann der Versicherungsschutz für einen weiteren Zeitraum fortbestehen. Normalerweise hängt die Möglichkeit, diese Option auszuüben, mit dem Barwert der Police zusammen. Diese Variante ist in einer Reihe von Lebensversicherungen zu finden und ermöglicht so über einen längeren Zeitraum zusätzliche Sicherheit.
Die Funktion der Langzeitversicherung besteht darin, dem Versicherten die Möglichkeit zu geben, den Versicherungsschutz der Lebensversicherung weiter zu genießen, auch wenn er die Prämien der Police nicht mehr bezahlen kann. In den meisten Anwendungen wird dies durch die Umwandlung der gesamten Lebensversicherung in eine Risikolebensversicherung bewerkstelligt. Im Rahmen des Prozesses wird der über die Jahre angesammelte Barwert der gesamten Lebensversicherung dann vom Versicherer zur Finanzierung der Prämienzahlungen des Risikolebensplans verwendet. Der Vorteil für den Versicherten besteht darin, dass es eine Stilllebensversicherung mit denselben Anspruchsberechtigten und einer Reihe von Leistungen gibt, die den Auszahlungsbedingungen dieser Anspruchsberechtigten nahekommen und möglicherweise gleich sind.
Die Einbeziehung einer erweiterten Risikolebensversicherungsoption in eine Lebensversicherungspolice trägt dazu bei, den Versicherungsschutz für Verbraucher attraktiver zu machen. Durch die Bereitstellung einer Option, die den Fortbestand des Versicherungsschutzes auch bei längerer Krankheit und Zahlungsunfähigkeit des Versicherten gewährleistet, hilft der Versicherer dem Kunden, sich keine Sorgen zu machen, was mit seinen Angehörigen passieren würde, wenn er oder sie ist verstorben. Im Besitz des Versicherungsschutzes des umgewandelten Versicherungsplans wird es dennoch eine Art Auszahlung an die benannten Begünstigten geben, vorausgesetzt, die Risikolebensversicherung ist zum Zeitpunkt des Todes des Versicherten aktuell.
Ein wichtiger Vorteil einer Langzeitversicherung besteht darin, dass, wenn der Versicherte irgendwann genesen und in der Lage ist, Zahlungen aus dem Versicherungsplan wieder aufzunehmen, die Möglichkeit besteht, den Laufzeitplan wieder in einen Lebensversicherungsplan aufzunehmen. Dies gilt insbesondere dann, wenn der mit dem ursprünglichen Plan verbundene Barwert durch die Deckung der Prämien der Langzeitversicherung nicht erschöpft ist. Der Versicherungsnehmer hat auch die Möglichkeit, den Laufzeitplan beizubehalten und Zahlungen gemäß dem in den Bestimmungen der Police beschriebenen Zahlungsplan zu leisten, anstatt zu versuchen, zu einer Lebensversicherungspolice zurückzukehren.