Obwohl es viele Ähnlichkeiten zwischen der Aktien- und Anleihenbewertung gibt, gibt es auch einige Unterschiede in der Art und Weise, wie sich der Bewertungsprozess auf die einzelnen Arten von Vermögenswerten bezieht. Diese Unterschiede konzentrieren sich auf Faktoren, die für jeden Vermögenswert einzigartig sind, einschließlich der Struktur der Dividenden und Zinszahlungen, der Laufzeit oder des Fälligkeitsdatums der Vermögenswerte und der Prognose zukünftiger Cashflows. Wenn Sie verstehen, wie sich Aktien und Anleihen unterscheiden, wird es einfacher, Bewertungen mithilfe von Strategien anzugehen, die für jeden Vermögenswert relevant sind.
Aufgrund der Art, wie Anleihen konfiguriert sind, wird eine Anleihebewertung oft als schneller und einfacher angesehen als eine Aktienbewertung. Dies liegt daran, dass Anleihen oft mit einem festen Zinssatz strukturiert sind, um den Anlegern Renditen zu bieten. Auch wenn die Emission variabel verzinst wird, gibt es in der Regel einen Mindestzinssatz, der für die Laufzeit der Anleihe gilt. Neben mehr oder weniger stabilen und vorhersehbaren Zinszahlungen hat eine Anleihe auch ein formales Ende in Form eines Fälligkeitsdatums. Die Kombination dieser Faktoren erleichtert die Prognose der Rendite der Anleihe.
Im Gegensatz dazu erfordert die Aktienbewertung die Berücksichtigung von etwas komplizierteren Faktoren. Zu den Unterschieden zwischen der Aktien- und Anleihenbewertung gehört die Tatsache, dass Aktien kein festgelegtes Fälligkeitsdatum haben, das eine Abwicklung der Emission erfordert, und die Höhe der generierten Dividenden davon abhängt, wie gut das emittierende Unternehmen auf dem Markt abschneidet, einschließlich der Generierung von Verkäufen , Gewinne erzielen und den Wert der ausgegebenen Aktien stetig steigern. Bei einer größeren Bandbreite an zu berücksichtigenden Variablen bedeutet dies, dass die Bewertung von Aktien komplizierter sein kann.
Die Beteiligung an der Bewertung von Aktien und Anleihen kann sich etwas unterscheiden, aber das letztendliche Ziel der Bewertung ist für beide Arten von Vermögenswerten dasselbe. In jedem Szenario besteht das Ziel darin, den Gesamtwert des Vermögenswerts für den Anleger genau einzuschätzen. Dies beinhaltet die Berücksichtigung des Betrags des ursprünglichen Kaufs, des aktuellen Marktwerts des Vermögenswerts und des Betrags, den Anleger bereit wären zu zahlen, um den Vermögenswert zu kaufen, wenn er zum Verkauf angeboten würde. Für Anleger, die sich mit der eigenständigen Bewertung von Aktien und Anleihen unwohl fühlen, können Finanzanalysten dabei helfen, die relevanten Daten zu sammeln und den Bewertungsprozess mit relativ geringem Aufwand abzuschließen.