Il flusso di cassa libero verso l’equità è la quantità di denaro che un’azienda deve pagare i dividendi ai propri azionisti. Può essere considerato come l’importo residuo dopo debiti, spese in conto capitale e fluttuazioni del capitale circolante. Il modello free cash flow to equity considera sia l’utile netto che il reddito derivante da nuovi finanziamenti. Il capitale circolante è calcolato come le attività correnti dell’impresa meno le passività correnti.
La maggior parte delle aziende non è tenuta a pagare i dividendi ai propri azionisti. Si tratta di pagamenti di reddito che vengono generati mentre l’azionista detiene azioni della società. Un’impresa può scegliere di utilizzare il flusso di cassa libero in eccesso per pagare i dividendi o reinvestire quel denaro nell’azienda come utili non distribuiti. Alcune aziende scelgono di pagare pagamenti periodici di dividendi per scoraggiare la vendita delle loro azioni.
Il modello free cash flow to equity aiuta le aziende a determinare se sono in grado di effettuare pagamenti di dividendi ai propri azionisti. In primo luogo tiene conto del flusso di cassa della società, che include l’utile netto e i nuovi proventi del prestito. L’utile netto è l’importo dei ricavi delle vendite dell’azienda meno i costi associati all’immissione sul mercato dei suoi beni e servizi. I proventi del prestito sono importi in contanti ricevuti da attività di prestito che aiutano a mantenere le esigenze di liquidità di un’impresa.
Oltre all’afflusso di cassa di un’impresa, il modello del flusso di cassa libero al capitale tiene conto anche dell’uscita di un’impresa. Le spese in conto capitale vengono detratte dall’ammontare dell’afflusso. Questi tipi di spese potrebbero includere l’acquisto di nuove attrezzature o edifici per una nuova posizione.
Le fluttuazioni del capitale circolante di un’azienda sono generalmente trattate come un deflusso. La variazione del capitale circolante di un’azienda potrebbe essere una cifra positiva o negativa. Ad esempio, se il capitale circolante di un’azienda per il periodo contabile precedente era di $500 dollari USA (USD) e il capitale circolante del periodo corrente è $700 USD, la variazione sarebbe positiva di $200 USD. Se quei numeri fossero invertiti, la variazione sarebbe di $200 in negativo.
Altri deflussi inclusi nel modello del flusso di cassa libero in azioni includono pagamenti per debiti e prestiti. I debiti potrebbero includere una serie di spese, inclusi i pagamenti di obbligazioni e IOU. I pagamenti del prestito includerebbero eventuali pagamenti di ammortamento mensili o pagamenti del saldo principale.
Il modello indica l’attuale flusso di cassa disponibile di un’impresa e tiene conto dei deflussi e degli afflussi durante un periodo di tempo specificato. Ad esempio, può essere calcolato su base annuale, trimestrale e mensile. Alcuni investitori utilizzano il flusso di cassa libero per il calcolo del patrimonio netto per valutare il valore e la stabilità finanziaria di un’azienda.
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