In termini finanziari, un bene è qualsiasi cosa posseduta da una persona, società o altra entità che ha un valore monetario e può essere convertita in denaro. Le passività sono debiti o crediti che la persona o l’organizzazione è tenuta per legge a pagare. Il valore patrimoniale netto (NAV) è il valore rimasto quando le passività vengono sottratte dalle attività. Se il valore è positivo, la parte è considerata solvibile; se il valore è negativo, la parte è considerata insolvente.
Il valore patrimoniale netto è più comunemente associato ai fondi comuni di investimento. La formula per calcolarlo è:
(Valore di mercato dei titoli di proprietà del fondo + liquidità e altre attività – totale di tutte le passività del fondo)/numero di azioni in circolazione.
Questo è calcolato alla fine dell’attività di ogni giorno ed è indicato come il valore patrimoniale netto per azione. Il NAV di un fondo comune può variare giornalmente a causa delle fluttuazioni di mercato che influiscono sugli investimenti del fondo.
Il calcolo delle passività per una società può essere un po’ più complicato che per un individuo. Oltre a prestiti, mutui e debiti operativi, una società deve includere eventuali dividendi azionari differiti e imposte non pagate che saranno dovute entro un anno. È necessario considerare la ritenuta alla fonte, l’imposta di disoccupazione, l’imposta sugli immobili e le imposte sulla proprietà personale.
Il NAV di una società, noto anche come valore contabile o valore per gli azionisti, non equivale necessariamente a un prezzo di vendita praticabile. Il NAV considera solo beni materiali, non intangibili, come l’avviamento, che aiutano a determinare il suo potenziale di guadagno futuro. Se un’azienda detiene un brevetto che promette di aumentare significativamente i ricavi, ciò giustificherebbe un prezzo di vendita superiore al valore di libro. Al contrario, se la domanda di mercato per la linea di prodotti dell’azienda è in calo, l’azienda probabilmente venderebbe per meno del suo NAV.
I calcoli del patrimonio netto sono importanti anche per le organizzazioni senza scopo di lucro. Sebbene gli enti di beneficenza non esistano per realizzare un profitto, è necessario un valore patrimoniale netto positivo se l’organizzazione prevede di crescere. Le fondazioni e altri grandi donatori spesso esaminano i bilanci e i budget degli enti di beneficenza prima di effettuare sovvenzioni o donazioni. Lo fanno per accertare se l’organizzazione rimarrà solvibile e in grado di adempiere al suo scopo caritatevole.
Sebbene il NAV non sia normalmente applicato alle proprietà immobiliari in affitto, è utilizzato da molti analisti per valutare le azioni dei fondi comuni di investimento immobiliare (REIT). Queste sono società pubbliche che vendono azioni ordinarie agli investitori. La loro attività principale è l’acquisto e la gestione di immobili a reddito, come hotel, condomini, centri commerciali e complessi di uffici. I profitti vengono distribuiti ai proprietari delle azioni sotto forma di dividendi. Al fine di determinare una valutazione più accurata, i calcoli per il NAV di un REIT utilizzano il valore corrente di mercato degli immobili, anziché la base ammortizzata.
Nel determinare il tuo NAV, dovresti considerare tutte le tue risorse. Ciò include contanti, risparmi pensionistici, valore di rimborso delle polizze assicurative sulla vita, valore corrente di azioni o obbligazioni, oltre al valore equo di mercato di tutti i beni personali e immobiliari posseduti. Le passività includono eventuali ipoteche, debiti o pretese legali di cui è responsabile. Poiché questa formula non tiene conto del suo reddito e della sua capacità di pagare il debito, un valore patrimoniale netto negativo non è un’indicazione che dovrebbe dichiarare l’insolvenza. È, tuttavia, un punto di riferimento necessario ai fini della pianificazione finanziaria.
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