Una strega quadrupla è un evento che si verifica di volta in volta nel mercato azionario. In questi giorni scadono contemporaneamente quattro importanti tipi di contratto. Una strega quadrupla si verifica in genere quattro volte ogni anno solare, con un episodio del fenomeno che si verifica durante l’ultimo mese di ogni trimestre dell’anno.
Ci sono quattro diversi contratti che scadono quando si verifica una strega quadrupla. In primo luogo, i contratti per futures su indici azionari raggiungono la data di scadenza. Insieme ai futures, scadono anche i contratti sulle opzioni su indici azionari. I contratti di stock option sono inclusi in questo tipo di evento, così come la scadenza dei futures su azioni singole. Questo fenomeno si verifica il terzo venerdì di ogni mese che segna la fine di un trimestre contabile, il che significa che una strega quadrupla avrà luogo il terzo venerdì di ciascuno dei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre. In queste date, l’ora prima della chiusura effettiva del mercato azionario viene talvolta definita l’ora delle streghe.
Il fenomeno di una quadrupla stregoneria è un’innovazione relativamente nuova nel mercato. Prima dei giorni dei futures su azioni singole, il terzo venerdì di ogni mese che chiudeva un trimestre si svolgeva una tripla ora delle streghe. C’era anche il fenomeno di una doppia stregoneria, che di solito coinvolgeva futures su indici di borsa e opzioni su indici di borsa o opzioni su azioni che erano programmate per scadere.
Nel fornire un nome a questo tipo di evento di mercato, l’uso del termine ora delle streghe si basa sul folklore relativo a un breve periodo di tempo in cui si diceva che coloro che praticavano la stregoneria fossero particolarmente potenti e attivi. Poiché la scadenza di questi quattro tipi di contratti esercita una grande influenza sulla performance del mercato al termine della giornata di negoziazione, il termine è generalmente ritenuto appropriato e descrittivo.
L’approccio di una quadrupla stregoneria a volte suscita paure nei cuori degli investitori. Questo perché il tasso di volatilità connesso ai vari titoli coinvolti tende ad aumentare con l’avvicinarsi della data. A seconda delle condizioni generali del mercato, l’esito di questo tipo di fenomeno di mercato può infatti essere positivo per alcuni investitori. Per questo, temere l’avvento di un quadruplo stregamento non è necessariamente l’approccio migliore, anche se c’è sicuramente la necessità di proiettare l’impatto che l’evento avrà sul mercato, e organizzare di conseguenza l’attività di investimento.
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