Levered beta è una misura della tendenza di un asset a muoversi con o contro il mercato nel suo insieme. Questi valori sono usati come mezzo per stimare le azioni di un bene dato un certo tipo di mercato. Quando un asset va contro il mercato, è meglio investire quando il mercato è povero. D’altra parte, un bene che corre con il mercato è buono su cui investire quando il mercato è in rialzo. La parte con leva si riferisce ai mezzi con cui viene calcolato il beta ed è distinta da un beta senza leva.
I luoghi più comuni per trovare i valori di leveraged beta sono nel mercato azionario. Questi valori vengono utilizzati dagli investitori per determinare il rischio complessivo di un investimento rispetto alle tendenze attuali del mercato. Il mercato azionario di base, generalmente definito da un importante indice del mercato azionario, è fissato a uno. Tutti gli altri beta ruotano attorno a quel numero di base. Ciò significa che da un periodo all’altro, un beta può cambiare ma l’indice di definizione non cambia mai.
Il termine levered beta è composto da due termini. La metà beta è la misura effettiva della tendenza del titolo, mentre la metà con leva si riferisce a come viene derivato il beta. In generale, il beta è l’aspetto più importante dei due, ma conoscere il metodo di derivazione consente una decisione più informata da parte dell’investitore.
Un beta con leva è un numero positivo, un numero negativo o uno zero. Un beta positivo mostra che il valore dell’asset migliora con il mercato e un numero negativo mostra che migliora quando il mercato si svaluta. Più il numero è lontano da zero, più forte è la tendenza. Sebbene non vi sia alcun limite superiore o inferiore ai beta, un tre o un quattro, indipendentemente dal fatto che sia positivo o negativo, generalmente è più o meno alto. Uno zero indica che il valore dell’attività non ha alcuna correlazione con il mercato associato.
Levered significa che il beta tiene conto di qualsiasi debito associato all’asset. In generale, questo rende il numero beta finale più vicino allo zero rispetto a un beta unlevered, poiché il debito spesso fornirà vantaggi fiscali a un bene. Pertanto, è più comune utilizzare i dati con leva quando possibile, poiché il numero finale è probabilmente più fedele alla realtà.
I titoli considerati indispensabili spesso hanno un leveraged beta molto vicino allo zero. Il fatto che le persone abbiano bisogno dei prodotti per mantenere uno standard di vita significa che, indipendentemente dall’attività di mercato, le persone li compreranno comunque. Le aziende di questa categoria spesso producono prodotti come sapone, medicine o alcol.
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