I conti futures gestiti sono un tipo di conto che detiene contratti futures, opzioni futures e talvolta futures su titoli di stato. Questi conti possono contenere contratti futures su materie prime, valute e tassi di interesse, nonché su azioni. Un conto futures gestito è considerato un investimento alternativo, rendendolo adatto a un investitore sofisticato con una profonda conoscenza del trading di futures. I futures gestiti sono considerati alcuni degli hedge fund originali.
I conti futures gestiti sono simili ai fondi comuni di investimento in quanto sono essenzialmente un paniere di investimenti che sono strettamente monitorati e le attività sottoperformanti vengono liquidate e sostituite con attività che dovrebbero avere prestazioni migliori. Un professionista che gestisce un conto di questo tipo è chiamato consulente per il trading di materie prime. I consulenti del commercio di materie prime possono guadagnare una percentuale della dimensione totale del conto che gestisce, oppure possono ricevere una percentuale dei profitti per il suo lavoro. Le attività incluse in questi conti sono molto liquide e altamente regolamentate, ei consulenti che le negoziano sono controllate molto attentamente dalle autorità di regolamentazione. Negli Stati Uniti, questi consulenti devono registrarsi presso la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), che fa parte della National Futures Association (NFA).
Sebbene possano avere alcune somiglianze, la differenza principale tra conti future gestiti e fondi comuni di investimento è che i conti future gestiti possono detenere posizioni lunghe e corte in future, nonché opzioni su contratti future. I fondi comuni di investimento non possono detenere posizioni corte o opzioni e non possono detenere posizioni nei mercati a termine. I consulenti di trading di materie prime che gestiscono questi fondi tendono a partecipare al trading a breve termine, che è un’altra differenza tra loro ei fondi comuni di investimento.
Le strategie utilizzate per gestire questi tipi di account possono essere complesse e varie. Molti gestori utilizzano il trend following, che tiene traccia delle tendenze degli investimenti disponibili. Il gestore acquista quei futures che stanno segnando nuovi prezzi alti e vende quelli che stanno segnando nuovi prezzi bassi. Alcuni gestori considerano anche l’analisi fondamentale delle attività sottostanti, scrivono opzioni per coprire le posizioni o impiegano strategie di arbitraggio.
I futures gestiti tendono a non essere correlati agli investimenti tradizionali, come fondi comuni di investimento, azioni e obbligazioni. Per l’investitore sofisticato, questo può ridurre la volatilità del portafoglio complessivo. Ad esempio, il rendimento delle azioni e delle obbligazioni tende a diminuire durante i periodi di inflazione, mentre i futures gestiti tendono ad avere rendimenti più elevati durante lo stesso periodo di tempo.
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