La deregolamentazione finanziaria può riferirsi a una varietà di cambiamenti nella legge che consentono agli istituti finanziari una maggiore libertà nel modo in cui competono. È stato ampiamente discusso se tali cambiamenti siano benefici o dannosi per l’economia nel suo insieme. È importante notare che la deregolamentazione finanziaria non significa eliminare tutte le regole.
La forma più nota di deregolamentazione finanziaria negli Stati Uniti è arrivata nel 1999, quando il Congresso ha abrogato sezioni del Glass-Steagall Act. Questo atto, approvato nel 1933 durante la depressione, significava che una sola società poteva agire solo come banca commerciale, banca di investimento o compagnia di assicurazioni. Una banca commerciale offriva servizi di risparmio e prestiti ai clienti, mentre una banca di investimento svolgeva funzioni come la vendita di titoli, la negoziazione di valute estere e l’assistenza alle imprese nelle fusioni.
L’abrogazione di questo atto significava che le imprese potevano ora svolgere le funzioni di due o tutti e tre questi tipi di istituzioni. Uno dei principali argomenti a favore dell’abrogazione dell’atto in questo modo era che avrebbe limitato gli effetti dei cicli economici sulle singole imprese. Ad esempio, le persone hanno maggiori probabilità di risparmiare durante una recessione, ma hanno maggiori probabilità di investire quando stanno meglio. La deregolamentazione finanziaria significherebbe quindi teoricamente che le imprese potrebbero crescere di dimensioni e portare gli affari in modo più coerente.
È stato inoltre affermato che la deregolamentazione renderebbe le imprese più competitive. Sarebbero in grado di lavorare in modo più efficiente, in particolare laddove due aziende di diversi settori si sono unite e hanno unito le loro risorse. Ciò potrebbe anche aiutare le imprese nel loro complesso perché la concorrenza e l’efficienza renderebbero più economico per le aziende ottenere finanziamenti per gli investimenti di capitale.
I critici della deregolamentazione finanziaria hanno sostenuto che ha causato o alimentato la crisi bancaria iniziata nel 2007. Dicono che rimuovere le barriere tra i diversi tipi di istituti finanziari abbia causato conflitti di interesse. Ad esempio, una società che in precedenza era stata una banca commerciale e che aveva molti consumatori e clienti aziendali, ora potrebbe correre troppi rischi perché stava cercando di competere nei settori degli investimenti e delle assicurazioni. I critici hanno anche sostenuto che la deregolamentazione ha permesso alle singole istituzioni finanziarie di diventare così grandi che il governo dovrebbe intervenire quando hanno lottato piuttosto che lasciarle fallire e rischiare di danneggiare l’intera economia.
Un’altra forma di deregolamentazione finanziaria ha avuto luogo nel Regno Unito coinvolgendo le società di costruzione. Si tratta di istituti finanziari che erano di proprietà dei loro clienti piuttosto che azionisti e specializzati nel prestito ipotecario. Dopo che le società di costruzione hanno iniziato a competere più direttamente con le banche negli anni ’80, il governo ha modificato la legge per consentire loro di demutualizzarsi. Ciò significa che, se i membri della società fossero d’accordo con un voto, potrebbe trasformarsi in una società per azioni. Da quel momento, ogni società edilizia demutualizzata è stata acquistata da una banca o è stata rilevata dal governo dopo aver incontrato difficoltà finanziarie.