La discussione e l’analisi del management sono una componente essenziale della relazione annuale pubblicata di un’azienda. Il conto economico, lo stato patrimoniale, il rendiconto finanziario e il prospetto del patrimonio netto forniscono informazioni quantitative sull’andamento della società. La discussione e l’analisi del management, d’altro canto, forniscono informazioni qualitative sulla valutazione del management della performance aziendale e delle sue prospettive per il futuro.
La discussione fornita dal management ha lo scopo di identificare le informazioni che i potenziali investitori potrebbero non ricavare dalla semplice lettura dei numeri nei rendiconti finanziari quantitativi. Una sinossi della storia recente dell’azienda viene utilizzata per presentare un’impostazione per i risultati finanziari. Un riepilogo delle recenti fusioni o acquisizioni e del modo in cui hanno influito sulle prestazioni è importante per comprendere l’attuale posizione dell’azienda.
La panoramica della discussione e dell’analisi del management include informazioni su come i cambiamenti economici o governativi hanno influenzato o potrebbero influenzare l’azienda. Presenta una valutazione di come l’azienda guadagna reddito e dove opera, se queste informazioni sono rilevanti per la discussione. Il focus generale della discussione del management è su elementi che potrebbero avere un effetto materiale sulla società e un’analisi fondamentale dei risultati delle operazioni della società.
La direzione deve discutere tendenze e rischi che potrebbero influenzare le prestazioni future. Un’analisi delle potenziali conseguenze positive o negative di determinati eventi aiuta i potenziali investitori a comprendere la situazione dell’azienda. La discussione e l’analisi del management devono anche rivelare qualsiasi controversia in corso o possibile e come potrebbe avere un impatto sulla stabilità finanziaria della società. In caso di contenzioso in corso, l’analisi della direzione dovrebbe valutare se ritiene che le azioni legali siano fondate e l’esito atteso di tali azioni.
Eventuali accordi fuori bilancio, come lettere di credito o obbligazioni, che sono stati emessi per garantire rapporti d’affari devono essere resi noti dalla direzione. Dovrebbe discutere eventuali strumenti derivati, come i contratti di copertura, in cui la società è entrata nel tentativo di ridurre il potenziale rischio di fluttuazioni dei prezzi o variazioni dei tassi di cambio. Gli obblighi contrattuali sono dettagliati, perché influenzano il modo in cui l’azienda conduce gli affari.
La discussione e l’analisi del management esaminano il livello di liquidità dell’azienda, dove e come l’azienda accede al capitale, il suo livello di redditività e la probabilità che il tasso di crescita o gli utili continuino. Se nel prossimo futuro sono dovuti rimborsi di capitale sostanziali, questo deve essere preso in considerazione. L’analisi valuta anche eventuali stime contabili significative incluse nei rendiconti finanziari e spiega come variazioni di tali stime potrebbero influenzare i risultati operativi. Di necessità, alcuni numeri utilizzati in bilancio sono basati su stime, ed è importante che la direzione dia il grado di certezza associato alle stime e l’impatto sull’azienda se le stime risultano errate.
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