Che cos’è la rendicontazione del credito commerciale?

Il reporting del credito commerciale consiste nell’emissione di informazioni sulla storia del credito e del pagamento delle fatture di una società, tratte da database mantenuti su tutte le società e forniti ai potenziali creditori. Alcune delle stesse società che forniscono rapporti sul credito al consumo forniscono anche rapporti sul credito commerciale, ma ci sono altre società in tutto il mondo dedicate alla segnalazione del credito commerciale che non sono coinvolte nel rapporto sul credito al consumo. Un reporting affidabile del credito commerciale è assolutamente fondamentale per il commercio in tutto il mondo.

Nove delle principali agenzie di rating del credito (CRA) operano in tutto il mondo; tre di loro, chiamati Big Three, hanno sede negli Stati Uniti. Come nel caso della maggior parte dei settori, ci sono start-up che cercano di affermarsi, a volte offrendo approcci diversi alla rendicontazione del credito commerciale, ma è un settore molto difficile da penetrare. I membri dei Big Three mantengono ciascuno dati su centinaia di milioni di aziende in tutto il mondo, numeri che superano di gran lunga le capacità delle start-up.

Il reporting del credito commerciale viene utilizzato dalle società che stanno valutando la possibilità di fare affari con altre società. Può aiutarli a determinare, ad esempio, con quanta affidabilità un’azienda paga le bollette e quali condizioni di credito offrire. Le CRA raccolgono i dati da una serie di fonti diverse, spesso basandosi su dati auto-segnalati dalle società nel database. I dati vengono convalidati da periodici sondaggi casuali.

I creditori e gli investitori fanno affidamento anche sulla rendicontazione del credito commerciale per determinare il rischio associato all’investimento in una particolare azienda. Per alcune aziende più piccole, questi rapporti sono molto simili ai rapporti sul credito al consumo richiesti dai finanziatori quando gli individui richiedono credito, come prestiti immobiliari o prestiti automobilistici. Tuttavia, i rapporti sul credito emessi su società più grandi possono essere piuttosto lunghi e complessi, poiché possono essere utilizzati per aiutare gli investitori a decidere se acquistare debito come le obbligazioni societarie.

È in corso una controversia sul valore delle CRA. La loro affidabilità nell’emissione di rapporti di credito standard a scopo di fare affari, come l’acquisto e la vendita di forniture e attrezzature, non è stata fortemente messa a dura prova, ma la loro incapacità di allertare la comunità degli investitori sulle discutibili condizioni finanziarie di molte società che alla fine hanno fallito ha scosso la comunità fede nel loro valore. Enron, il gigante energetico che è crollato alla fine del 2001, è stato valutato come un eccellente investimento e rischio di credito fino a meno di una settimana prima di dichiarare bancarotta. Anche AIG, il più grande assicuratore del mondo, ha avuto un ottimo rating fino al giorno prima che le sue finanze precarie l’hanno costretta ad accettare un enorme piano di salvataggio dalla Federal Reserve Bank. Altre storie preoccupanti abbondano, come il declassamento dei rating delle società che si sono rifiutate di pagarle per valutazioni più favorevoli. Una delle conseguenze della recessione del 2008-2009 è stata un’indagine ordinata dal Congresso sul ruolo delle CRA nella crisi.

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