L’analisi del rapporto è un metodo di analisi dei dati per determinare la solidità finanziaria complessiva di un’azienda. Gli analisti finanziari prelevano le informazioni dagli stati patrimoniali e dai conti economici di un’azienda e calcolano i rapporti che possono quindi essere utilizzati per effettuare valutazioni della capacità operativa e delle prospettive future di tale attività. Questi rapporti sono utili solo se confrontati con altri rapporti, come i rapporti comparabili di attività simili o l’andamento storico di una singola attività su più cicli economici. Esistono vari indici che misurano l’efficienza, la forza a breve termine, la redditività e la solvibilità di un’azienda.
Il tipo di analisi del rapporto più efficace dipende da chi ha bisogno delle informazioni. Gli analisti del credito si occupano della valutazione del rischio e quindi si concentreranno sui rapporti che misurano se un’azienda può pagare i propri obblighi finanziari e quanto debito è coinvolto nella struttura del capitale. All’estremo opposto dello spettro, gli analisti che guardano a un’azienda in termini di opportunità di investimento utilizzeranno rapporti che determinano se un’azienda è efficiente e quanto è grande la sua potenziale redditività.
Ad esempio, sapere che un’azienda ha un particolare margine di profitto determinato da un rapporto corrispondente non ha senso di per sé. Gli analisti finanziari sanno che è più importante determinare come appare quel rapporto in termini di altre società simili, o anche come appare quel rapporto rispetto ai precedenti livelli di redditività di quella stessa società. Inoltre, tali indici devono essere studiati in un congruo periodo di tempo, in modo da tenere conto di importanti cambiamenti all’interno dell’azienda.
L’analisi del rapporto di bilancio è utile per determinare la solvibilità di un’impresa e il grado di dipendenza che ha sui creditori. Rapporti specifici inclusi in questo gruppo sono il rapporto corrente, che misura la forza finanziaria dividendo le attività di un’azienda per le sue passività, e il rapporto rapido, che prende l’essenza del rapporto corrente ma esclude l’inventario. Concentrandosi sulle attività liquide di un’azienda, un rapporto rapido può misurare la sua forza anche nello scenario peggiore in cui tutti i suoi finanziamenti sono stati improvvisamente rimossi.
Al contrario, l’analisi del conto economico è più interessata alla redditività di un’impresa. Tra questo tipo di analisi del rapporto, il rapporto del margine lordo misura il profitto dalle vendite disponibile per pagare le spese generali, mentre il rapporto del margine di profitto netto è un indicatore del ritorno finanziario dell’azienda sulle vendite. I rapporti noti come rapporti di gestione possono anche essere calcolati dalle informazioni di bilancio. Questi rapporti misurano l’efficienza in termini di riscossione dei crediti e gestione dell’inventario, la capacità di trasformare le risorse in profitto e il rendimento che i proprietari dell’azienda ottengono dal loro investimento.
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