L’equità con leva è lo stock di una società che ha un debito significativo, noto anche come leva finanziaria. Poiché la società opera principalmente utilizzando il debito, il capitale a leva comporta un rischio maggiore rispetto al capitale tradizionale. A seconda della quantità di leva finanziaria di un’azienda, può essere rischioso quanto il debito. Il rischio risiede nella capacità dell’azienda di finanziare il debito. Se il debito non può essere finanziato dalle operazioni, perché le vendite diminuiscono oi costi aumentano, l’azienda fallirà.
Le aziende utilizzano la leva finanziaria per aumentare il valore per i propri azionisti. Prendendo in prestito denaro, una società può spesso ottenere più capitale di quanto sarebbe in grado di ottenere se cercasse di vendere più azioni. Se un’azienda si indebita troppo, tuttavia, rischia di vedere il suo prezzo delle azioni diminuire a causa della convinzione che l’azienda sia eccessivamente indebitata o abbia troppi debiti. È un atto di bilanciamento per le aziende portare debito sufficiente per espandere le loro operazioni, pur non acquisendo così tanto debito da sembrare instabile.
Se una società desidera acquisire un’altra società, sarebbe piuttosto difficile e richiederebbe molto tempo per la maggior parte delle società raccogliere fondi sufficienti attraverso il capitale. La maggior parte delle aziende prenderà in prestito il denaro necessario per finanziare l’acquisizione. Questo è noto come un leveraged buyout. La maggior parte delle operazioni di leveraged buyout sono finanziate con il 10% di capitale proprio e il 90% di debito, o leva finanziaria. Le obbligazioni utilizzate per finanziare un leveraged buyout sono piuttosto rischiose e talvolta vengono chiamate obbligazioni spazzatura. Le azioni di una tale società sarebbero considerate azioni con leva finanziaria.
I fondi comuni di investimento possono anche sfruttare l’equità con leva finanziaria per aumentare i loro rendimenti. La maggior parte degli investitori si aspetterebbe di trovare fondi comuni di investimento con leva finanziaria in categorie di attività relativamente volatili come i fondi di crescita di piccola e media capitalizzazione, ma la leva finanziaria può essere utilizzata in fondi di qualsiasi classe, compresi i fondi obbligazionari. Questi fondi possono aumentare il rendimento se il fondo si comporta bene, ma gli investitori possono anche subire perdite significative se il fondo diminuisce.
I singoli investitori possono anche utilizzare la leva finanziaria per aumentare il loro potere d’acquisto. Quando un investitore acquista azioni a margine, prende in prestito i fondi dal suo broker per effettuare l’acquisto. Questa è considerata una leva. Le opzioni sono anche un uso della leva finanziaria da parte del singolo investitore. Poiché qualsiasi tipo di leva finanziaria è rischiosa, la leva finanziaria dovrebbe essere vista come una sorta di investimento supplementare e non come il tipo di investimento predominante nel portafoglio di un investitore.
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