Spesso definito come valutazione degli investimenti, il budget di capitale è uno strumento che aiuta gli individui e le aziende a pianificare l’acquisizione di investimenti a lungo termine in beni strumentali, come nuovi macchinari da utilizzare in un’impresa o la sostituzione di macchinari esistenti con attrezzature aggiornate . Ci sono diversi elementi che entrano nel processo di pianificazione delle spese a lungo termine che aiutano a modellare la struttura del budget di capitale e lo rendono un mezzo prezioso per prendere decisioni intelligenti sul funzionamento dell’azienda.
Uno dei primi componenti della pianificazione di un budget di capitale efficace è considerare il valore attuale netto delle attività di capitale attualmente in uso. Ciò è particolarmente importante se si prevedono esborsi finanziari per sostituire beni strumentali che sono stati ammortizzati o sono ormai superati e inibiscono la redditività. Comprendere quali attività sono attualmente stabili e come dovrebbero essere valutate queste attività stabili aiuterà a determinare dove saranno necessarie sostituzioni sia a breve che a lungo termine e cosa significherà tale sostituzione per il valore complessivo delle attività di capitale.
Un altro fattore importante all’interno del budget di capitale è l’indice di redditività. Si tratta, in sostanza, di una componente che determina la ragionevole incidenza del rendimento sulle immobilizzazioni incluse nel budget di capitale. Ogni cespite viene considerato a sua volta e aiuta a formulare il tasso di rendimento interno. In termini di formulazione di stanziamenti di bilancio per la sostituzione e riparazione di beni esistenti, o nella decisione di garantire nuovi beni, l’indice di redditività serve a fissare dei limiti affinché la generazione anticipata di risorse possa effettivamente coprire l’investimento.
Tutte le componenti del budget di capitale si basano su una corretta valutazione dell’utilizzo delle risorse e del flusso di cassa che deriva da ogni investimento che compare come voce di budget. Le pratiche contabili generali regolano la creazione di un budget di capitale, rendendo il processo facile da formulare e anche relativamente facile da seguire, assumendo che il proprietario dei beni sia disposto a impegnarsi per gli indicatori che sono identificati nella bozza finale del budget di capitale.
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