I crack spread sono strategie di investimento che prevedono lo spread su specifiche tipologie di materie prime. Il crack spread si concentra sullo spread che esiste tra un prodotto principale e i prodotti finali che vengono sviluppati e commercializzati utilizzando il prodotto principale. L’analisi del crack spread può aiutare un investitore nell’acquisto di futures relativi al prodotto principale, considerando allo stesso tempo la vendita di opzioni future relative ai prodotti derivati.
Uno dei migliori esempi di come funziona un crack spread ha a che fare con il petrolio greggio. Questo prodotto serve come base per una vasta gamma di beni desiderabili, come la vendita di benzina, olio da riscaldamento e persino alcune fibre artificiali. A causa della gamma di prodotti finali che possono essere prodotti con il petrolio greggio, assicurarsi opzioni future sul petrolio greggio è spesso considerata un’ottima strategia di investimento. Allo stesso tempo, la vendita di opzioni future sui prodotti creati con petrolio greggio al momento giusto può anche aiutare l’investitore a realizzare un profitto sostanziale dall’impresa.
Un elemento chiave per determinare il grado di diffusione del crack ha a che fare non solo con la gamma di prodotti finali che vengono creati con l’uso di un prodotto principale, ma anche con l’attuale domanda di mercato per quei prodotti. Questo a volte può comportare la considerazione dell’attuale livello della domanda all’interno di un determinato paese o anche con una regione geografica del paese. Utilizzando l’esempio del petrolio greggio, l’investitore sceglierebbe di acquisire futures sul petrolio greggio al miglior prezzo possibile. Allo stesso tempo, l’investitore tenterà di vendere opzioni future su benzina, cherosene o polipropilene quando l’attuale domanda di mercato è in ripresa, ma prima che la domanda inizi a stabilizzarsi. Comprendendo l’attuale differenza di valore tra il prodotto principale e i prodotti finali, è possibile determinare il crack spread e impegnarsi nell’acquisto e nella vendita al meglio.
Come qualsiasi strategia di investimento, l’utilizzo di un crack spread comporta un’attenta ricerca delle materie prime coinvolte, la valutazione delle condizioni di mercato attuali e la proiezione delle prestazioni future. Se utilizzato correttamente, un crack spread può fornire a un investitore informazioni importanti che possono tradursi in un rendimento considerevole.
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