Le inadempienze incrociate sono disposizioni in cui un mutuatario con più obbligazioni di debito è inadempiente su uno dei debiti, innescando un’insolvenza automatica su tutti gli altri debiti detenuti dallo stesso creditore. L’inclusione di una clausola di insolvenza incrociata non è rara in molte banche, soprattutto se la banca è specializzata nella fornitura di più prestiti e linee di credito alle società. Questo tipo di accelerazione incrociata del default protegge gli interessi del creditore, facendolo agire immediatamente prima che si verifichino eventuali inadempienze su altri strumenti di debito.
Poiché le clausole di cross default sono così comuni, sono spesso incluse nei termini e nelle condizioni di qualsiasi contratto di prestito di base. Tuttavia, ci sono istituti di credito che scelgono di non includere alcun tipo di clausola di default accelerato nei loro contratti di prestito. I finanziatori che includono la disposizione come una cosa ovvia spesso richiamano la clausola all’attenzione del mutuatario prima di elaborare nuovi prestiti per l’individuo o l’azienda.
È importante notare che un’azione di cross default si applicherà anche ai finanziamenti che vengono ottenuti tramite società controllate, nel caso in cui la capogruppo sia inadempiente su un finanziamento emesso da un finanziatore comune. Allo stesso tempo, l’inadempimento di un’obbligazione di debito da parte della controllata può anche far passare in default, a discrezione del prestatore, eventuali prestiti erogati alla società madre. Da questo punto di vista, è nell’interesse del mutuatario assicurarsi che tutti gli obblighi siano onorati in tempo, o tentare di concludere accordi di pagamento con il prestatore prima che uno qualsiasi degli obblighi diventi inadempiente.
Mentre un patto di default incrociato protegge gli interessi del prestatore, la clausola generalmente non si attiva automaticamente. A causa delle spese legate al tentativo di riscuotere un prestito inadempiente, è probabile che il creditore tenti di collaborare con il mutuatario per trovare una soluzione alternativa. Se il mutuatario non è disposto o non è in grado di collaborare con il prestatore per trovare una soluzione reciprocamente accettabile, viene invocata la clausola di default incrociato e l’azione legale segue in breve tempo.
Una volta invocata la clausola di inadempimento incrociato, è improbabile che i mutuatari abbiano molte opzioni di ricorso. A seconda dell’entità e del numero dei prestiti detenuti dal singolo prestatore, l’onere dell’inadempimento dei prestiti potrebbe ostacolare gravemente l’operatività dell’impresa. L’insolvenza collettiva su due o più prestiti può inoltre danneggiare gravemente la reputazione e il rating creditizio dell’azienda, rendendo difficile per l’impresa trovare risorse altrove per saldare l’azione debitoria.
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