Un derivato di flusso è un tipo speciale di derivato cartolarizzato che utilizza il processo di massima leva finanziaria per realizzare guadagni finanziari potenzialmente molto grandi con piccoli movimenti nel valore di mercato. A differenza di altri derivati che possono essere basati su qualsiasi cosa, dai future sul riso agli Exchange Traded Fund (ETF), il derivato di flusso si basa sul movimento di valore nel trading di valute legate a un insieme di attività. Il mercato per il commercio elettronico internazionale di valuta è noto come Foreign Exchange Market (FOREX). Esistono diversi tipi di strumenti finanziari derivati di flusso, tra cui l’opzione vaniglia, l’opzione barriera o WAVE e altri. Tutti gli strumenti derivati di flusso sono impostati su valori crescenti o decrescenti nelle fluttuazioni dei tassi di cambio per le valute.
La piattaforma di scambio di valuta per il derivato di flusso è in rapida evoluzione, poiché i derivati vengono negoziati in tempo reale. Normalmente un investitore in azioni tradizionali che inserisce un ordine di acquisto o vendita deve attendere un certo periodo di tempo prima che l’ordine venga eseguito, a seconda del volume degli scambi e di altri fattori. Con un derivato di flusso, l’ordine viene piazzato automaticamente e gli speculatori prendono posizione sui valori in aumento o in diminuzione con lo strumento finanziario.
Una posizione spot con un derivato di flusso è un accordo tra un acquirente e un venditore in cui una valuta viene abbinata a un’altra e viene impostata una data specifica per l’operazione. Le posizioni spot a partire dal 2010 erano abbastanza popolari da rappresentare oltre un terzo di tutte le negoziazioni effettuate sul FOREX. Le posizioni spot sono sempre impostate per essere effettuate due giorni dopo il raggiungimento dell’accordo, ad eccezione di una manciata di valute come il dollaro USA e il rublo russo che vengono scambiate il giorno lavorativo successivo.
I forward sono un altro tipo di posizione in derivati di flusso. Questi strumenti hanno date a tempo indeterminato stabilite dalle stesse parti commerciali, che possono variare da giorni ad anni lungo la strada. Una volta impostata la data, la transazione viene completata in quella data indipendentemente da come i valori della valuta siano cambiati nel frattempo.
Le posizioni di trading di opzioni sono un altro tipo di speculazione sul cambio valuta. I possessori di opzioni non sono obbligati a negoziarle effettivamente alla data prestabilita, da cui deriva il termine. Poiché le opzioni sono più flessibili rispetto ad altri tipi di derivati di flusso, rappresentano la maggior parte del trading sullo scambio FOREX e comportano molta più liquidità per il movimento delle attività in contanti.
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