Un modello multifattoriale è uno strumento di modellazione utilizzato per identificare le ragioni alla base delle variazioni dei prezzi e di altri eventi di mercato. Un modello di capital asset pricing di questo tipo può essere applicato a un singolo titolo o utilizzato in relazione a un intero portafoglio. Ciò si ottiene analizzando le relazioni tra le variabili applicabili che determinano la performance di quel titolo o gruppo di titoli e coinvolgerà sempre non meno di due fattori specifici. La comprensione della relazione tra queste variabili è intesa fornire indizi preziosi che possono aiutare gli investitori a prendere decisioni valide in merito alla futura disposizione di tali titoli.
Uno dei principali vantaggi di un modello multifattoriale è la capacità di aiutare un investitore a selezionare titoli ideali per il tipo di portafoglio che desidera sviluppare. Ad esempio, se l’investitore vuole mirare a opportunità di investimento che forniscono un particolare intervallo di rendimento monetario mentre si assume un rischio che non è superiore a un livello specificato, questo modello può semplificare l’identificazione di tali titoli. Gli investitori che desiderano variare gli investimenti in termini di livello di rischio applicando questo approccio possono aiutare a creare l’equilibrio desiderato all’interno del portafoglio.
Sebbene esistano più classificazioni o tipi per un modello multifattoriale, molti professionisti degli investimenti identificano tre tipi o classi di base. Un modello macroeconomico spesso considera fattori quali i tassi di interesse correnti, il tasso di inflazione o recessione e l’attuale livello di disoccupazione. Un modello fondamentale a più fattori esamina da vicino l’importo del rendimento generato da un determinato titolo e il valore delle sue attività sottostanti. Con un modello statistico, l’attenzione è tipicamente sui rendimenti di ciascun titolo che viene considerato, confrontando e confrontando le prestazioni di ciascuno.
Mentre una strategia di modello multifattoriale può essere costruita utilizzando due fattori, è spesso desiderabile utilizzare un numero maggiore. Un modello popolare è noto come Fama e modello francese. Si tratta in realtà di un modello a tre fattori che considera i valori book-to-market dei titoli coinvolti, la dimensione delle imprese che emettono i titoli e l’importo in eccesso di rendimento che si trova sul mercato. Con la maggior parte delle applicazioni, l’idea è che, interpretando correttamente i dati storici e tenendo conto dell’impatto di vari fattori, sia possibile prevedere con precisione come andranno i titoli in futuro. L’investitore può quindi determinare se vale la pena acquistare o detenere un determinato titolo o se l’attività deve essere venduta e sostituita con un titolo diverso.
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