I piani a rapporto costante sono esempi di un approccio di investimento che definisce i contenuti di un portafoglio in base alla classificazione degli asset. In sostanza, il piano del rapporto costante cerca di stabilire un equilibrio tra i tipi o le classi di investimenti che vengono mantenuti come parte delle partecipazioni dell’investitore. Lo scopo di questo tipo di strategia di investimento è quello di consentire di stabilizzare il valore del portafoglio spostando denaro tra gli asset in modo da mantenere un valore complessivo minimo, indipendentemente dall’andamento dei singoli titoli.
In un certo senso, il piano a rapporto costante è un po’ come applicare il principio di una scala. Quando gli elementi su ciascun lato della scala sono più o meno uguali, la scala si intende pari. Lo stesso vale con un piano a rapporto costante. Quando tutti i titoli sono mantenuti a un certo valore per classe o tipo di titolo, il portafoglio è bilanciato e considerato di natura pari o di livello. Se un titolo inizia a sottoperformare, il portafoglio perde l’equilibrio e richiede una ridistribuzione per riguadagnare un livello equo di allocazione per titolo.
Generalmente, il piano a rapporto costante prevede di poter utilizzare gli stessi titoli per ristabilire l’equilibrio quando uno o più titoli subiscono un crollo. Ciò si ottiene spostando il denaro associato ad altri titoli in portafoglio per coprire le perdite generate dai titoli sottoperformanti. Viene spostato quanto basta per ripristinare l’equilibrio e aiutare a coprire la tendenza al ribasso fino a quando non sarà chiaro se il titolo si riprenderà e comincerà a salire di nuovo.
L’utilizzo di questo tipo di allocazione delle risorse è un modo popolare di trattenere azioni che l’investitore considera altamente desiderabile. Se il sospetto è che un dato titolo si riprenderà e inizierà a funzionare dopo un certo periodo di tempo, un piano di rapporto costante riduce al minimo la perdita complessiva e consente all’investitore di giustificare l’attaccamento al titolo nel frattempo. Questo approccio è spesso impiegato con stock consolidati che attraversano un crollo, ma si prevede che si riprendano, anche se il tempo di recupero è considerato a lungo termine.
Smart Asset.