Il termine intero prestito viene utilizzato nel mercato ipotecario secondario per discutere un prestito che viene venduto nella sua interezza piuttosto che essere messo in comune con altri mutui. Quando un acquirente acquista un intero prestito, l’acquirente si assume l’intero obbligo associato al prestito, invece di condividere i rischi con altri investitori. Naturalmente, l’acquirente ottiene anche tutti i potenziali profitti associati al prestito, comprese le penali per il ritardo, il pagamento degli interessi e così via.
Le banche comprano e vendono continuamente prestiti in vari modi. I prodotti sono confezionati per il mercato ipotecario secondario con diversi tipi di stili di investimento in mente in modo che la banca possa trovare investitori interessati che saranno pronti a fare acquisti. Le banche a loro volta usano il denaro che raccolgono vendendo prestiti per aumentare il loro capitale, che può essere usato per fare più prestiti e per impegnarsi in altre attività finanziarie. Il debitore debitore del prestito di solito viene a conoscenza della vendita dopo il fatto.
Nel caso di un prestito intero, un venditore di solito acquista un gruppo di prestiti confezionati insieme, piuttosto che uno solo. In alcuni casi, gli acquirenti stipulano un contratto con il venditore affinché il venditore si occupi dell’amministrazione del prestito. L’acquirente paga una commissione per questo servizio e non deve preoccuparsi di riscuotere i pagamenti del prestito e gestire altre attività amministrative relative all’intero prestito che detiene. I venditori a loro volta ottengono i soldi dalla vendita e possono godere di un profitto costante sul prestito finché è in servizio.
Il rischio di un investimento in un intero prestito varia a seconda del rating creditizio associato al prestito, del clima economico e di altri fattori. Gli investitori che acquistano interi prestiti di solito cercano di distribuire il loro rischio in modo che il fallimento di alcuni investimenti non sia catastrofico per l’intero portafoglio dell’investitore.
Al contrario, i titoli passanti e altri tipi di prodotti del mercato ipotecario secondario coinvolgono gruppi o pool di prestiti in cui le persone possono acquistare. Gli investitori non assumono prestiti individuali nel gruppo nello stesso modo in cui fanno con un prestito intero e il loro rischio è invece distribuito. I finanziatori che cercano di vendere prestiti con un mix di rating creditizi possono utilizzare tali prodotti per creare pacchetti di qualità mista. Gli investitori non acquisterebbero autonomamente prestiti con rating scadenti, ma potrebbero essere disposti ad assumersi il rischio se il pool includesse anche prestiti con rating creditizi elevati.
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