Gli investitori spesso cercano molti modi diversi per aumentare i rendimenti finanziari riducendo o mitigando il rischio dell’investimento. Uno strumento di investimento specifico è un’opzione put, che conferisce a un investitore il diritto ma non l’obbligo di vendere azioni durante i periodi di contrazione del mercato. Un prezzo medio put ha un payoff che è a zero – il che significa che l’investitore non guadagna né perde denaro – o in un punto in cui il prezzo delle azioni supera il prezzo di esercizio. Gli investitori molto spesso credono che il prezzo di un investimento scenderà, il che significa che il prezzo medio messo consentirà loro di fare soldi con prezzi bassi delle azioni. In molti modi, questo strumento consente a un investitore di risparmiare denaro su determinati investimenti a causa dei mercati ribassisti.
Un’opzione put, che è l’ampia categoria in cui rientra un prezzo medio put, prevede regole specifiche per l’utilizzo nell’investimento. Anche in questo caso, un investitore ha il diritto di esercitare l’opzione in un dato periodo di tempo senza l’obbligo esplicito di farlo. I termini più comuni per un’opzione put sono una quantità specifica di azioni in base al writer dell’opzione put, un prezzo fisso – probabilmente chiamato prezzo di esercizio o di esercizio – e una data di scadenza. La data di scadenza consente a un investitore di agire o meno sull’opzione durante questo periodo a condizioni si spera favorevoli. Se un investimento non raggiunge un prezzo favorevole o una società inizia a operare in modo inefficiente, l’investitore può semplicemente lasciare scadere l’opzione put, a costo dell’opzione, ovviamente.
Il guadagno di un prezzo medio messo è ciò che lo rende esotico, come viene chiamato nel mondo degli investimenti. Il prezzo di vincita ha solo una delle due ultime possibilità. Quando il prezzo medio di mercato per una singola azione nell’opzione è superiore al prezzo di esercizio o di esercizio, il payoff è zero. In sostanza, gli investitori collocano queste opzioni su azioni che prevedono un calo di prezzo a causa delle condizioni di mercato ribassiste. Quando il mercato sale – comunemente chiamato mercato rialzista – il risultato più probabile per il prezzo medio messo è zero a causa del potenziale aumento delle azioni del titolo.
L’altro payoff per un prezzo medio put è la differenza tra il prezzo medio di mercato del titolo e lo strike o il prezzo di esercizio dell’opzione. Ad esempio, quando il prezzo delle azioni scende al di sotto del prezzo di esercizio dell’opzione, l’investitore guadagna di più. Questo è simile a un investitore che vende allo scoperto un’azione, il che significa che si aspetta che il prezzo delle azioni diminuisca e desidera fare soldi su questa diminuzione. Per il prezzo medio put, l’investitore può esercitare l’opzione prima della data di scadenza e realizzare un ritorno finanziario nel mercato ribassista.
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