Il rendimento delle plusvalenze (CGY) si riferisce ai profitti o alle perdite che un investitore guadagna su uno strumento finanziario che si apprezza o si deprezza di prezzo durante il periodo in cui l’investitore lo possiede. In altre parole, CGY indica il tasso di variazione del prezzo dello strumento finanziario. Molti investitori scelgono di calcolare il CGY di uno strumento di investimento perché la formula di solito dà una buona indicazione di quanto oscilla il prezzo dello strumento; questo aiuta l’investitore a determinare quali strumenti sono buone scelte di investimento. Il rendimento delle plusvalenze è comunemente espresso in percentuale.
Calcolo CGY
La formula per calcolare il rendimento delle plusvalenze è: CGY = (P1 – P0) / P0. P0 rappresenta il prezzo originario dello strumento finanziario, mentre P1 rappresenta il prezzo corrente o prezzo di vendita dello strumento. Ad esempio, se un investitore acquista un’azione per $ 10 dollari statunitensi (USD) e successivamente la vende per $ 15 USD, il rendimento delle plusvalenze sarebbe (15 – 10) / 10 = 5/10 o 50 percento.
Ci sono altri modi per esprimere la formula CGY. Si può affermare come (P) / P0, dove P rappresenta la variazione di prezzo. Un riarrangiamento della formula originale dà (P1 / P0) – 1.
Il rendimento delle plusvalenze non è cumulativo, quindi se si conoscono i rendimenti per più periodi di tempo, non è possibile trovare il rendimento per l’intero periodo semplicemente sommando tutti i rendimenti dei diversi periodi. Ad esempio, non è possibile determinare il rendimento annuo delle plusvalenze semplicemente sommando tutti i rendimenti mensili dell’anno. Invece, il prezzo iniziale all’inizio dell’anno e il prezzo alla fine dell’anno devono essere prima conosciuti e inseriti nella formula CGY per trovare il rendimento annuale.
Altri fattori non inclusi
Il rendimento delle plusvalenze non rappresenta il rendimento totale di un investimento, né tiene conto dei flussi di cassa come i dividendi. Di conseguenza, uno strumento finanziario che ha un CGY negativo potrebbe comunque generare profitti per l’investitore. Il rendimento delle plusvalenze equivale al rendimento totale solo se lo strumento finanziario non genera flussi di cassa.
Ad esempio, se un investitore paga originariamente $ 60 USD per un’azione e successivamente la vende a $ 58 USD, il suo CGY sarebbe negativo: (58 – 60) / 60 = -3.33 percento. Se ottiene un dividendo di $ 5 USD durante il suo periodo di detenzione, tuttavia, sarebbe comunque in grado di mostrare un profitto complessivo di $ 3 USD.
Nonostante alcuni fattori siano esclusi dalla formula, CGY può ancora essere una formula vantaggiosa per gli investitori che cercano di calcolare la fluttuazione dei prezzi per un periodo di tempo.
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