Una copertura del valore equo è un tipo di strategia finanziaria che prevede l’utilizzo di un prodotto finanziario, solitamente un derivato, per coprirsi dal rischio derivante dalle variazioni di prezzo di un’attività. Investitori e trader utilizzano coperture del valore equo per proteggersi dalle variazioni del valore equo, o valore di mercato, di attività o passività. La copertura del fair value è solo un tipo di copertura che le aziende e altre parti utilizzano per bilanciare i loro libri contro il rischio.
In una copertura di fair value, lo strumento di copertura lavora contro le variazioni del valore di mercato. Un esempio è un’obbligazione a tasso fisso e il suo valore di mercato. Si direbbe che i derivati che sono costituiti per bilanciare le variazioni del prezzo dell’obbligazione costituiscono coperture del valore equo.
A volte, una società può emettere debito e utilizzare la copertura per bilanciare le variazioni del valore di tale debito. Vari professionisti finanziari si riferiscono a obbligazioni o altri debiti e ai loro corrispondenti strumenti di copertura, come “bilanciarsi a vicenda” su un libro mastro. Alcuni professionisti userebbero il termine “posizione netta” per descrivere coperture simili praticate da singoli trader o investitori.
Un tipo di copertura alternativo alla copertura del fair value è chiamato copertura dei flussi di cassa. Questo tipo di copertura è utilizzato in modo diverso dalla copertura del fair value nella contabilità aziendale. Il risultato finale di una copertura dei flussi di cassa è bilanciare le variazioni del tasso di mercato in un tasso fisso di interessi passivi.
Quando si esegue una copertura del valore equo, coloro che stabiliscono queste strategie di mercato devono tenere d’occhio tutte le leggi nazionali applicabili nel paese in cui operano. Per le società internazionali possono essere applicate anche alcune regole internazionali. I rispettivi governi delle nazioni stabiliscono standard e principi contabili aziendali specifici per le aziende che utilizzano questi veicoli complessi per bilanciare il rischio e controllare le loro posizioni complessive per quanto riguarda le attività o il debito.
Altre regole sulla copertura del valore equo e dei flussi di cassa possono applicarsi all’uso di derivati nei mercati esteri, dove l’attività originaria è stata ottenuta tramite il trading Forex. Si può dire che i derivati venduti sui mercati Forex costituiscono una “copertura Forex” e sono soggetti ad altre regole. Coloro che utilizzano le coperture dovrebbero capire come vengono gestite le coperture Forex, o valuta estera, in un determinato paese o regione del mondo.
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