Conosciute anche come obbligazioni al dettaglio, le note al dettaglio sono un tipo di opzione di investimento in qualche modo simile a un’emissione obbligazionaria tradizionale. Classificato come titolo a reddito fisso, un titolo al dettaglio fornisce in genere un tasso di interesse fisso sul valore del titolo per un periodo di tempo specificato. Le note di questo tipo possono anche includere disposizioni per un tasso di interesse variabile più avanti nella vita dell’investimento. Considerato un’opzione sicura, questo approccio può consentire a un investitore di generare un certo rendimento sfruttando al contempo la possibilità di godere di una riduzione fiscale.
A differenza di altri tipi di investimenti, è comune acquistare una nota al dettaglio direttamente dall’emittente. Sebbene ci siano eccezioni, il valore delle note si basa sul numero di quote acquistate dall’investitore. La maggior parte degli accordi di vendita al dettaglio consente l’acquisto in incrementi di $ 1,000 dollari USA, con alcune limitazioni su quanti incrementi possono essere acquistati da un singolo investitore. I termini sono molto simili alle emissioni obbligazionarie e di solito includono un tasso di interesse fisso almeno per i primi mesi della nota. I titoli strutturati per rimanere in vigore per più di un anno solare di solito consentono all’emittente di passare da un tasso fisso a un tasso variabile successivamente nel contratto.
Come un’obbligazione tradizionale, è possibile per l’emittente chiamare una nota al dettaglio prima della data di scadenza. I termini della nota normalmente specificano quale tipo di eventi o condizioni devono esistere prima che l’emittente possa intraprendere questo tipo di azione. Quando ciò si verifica, l’investitore riceverà il capitale pagato per il titolo, più eventuali interessi maturati dall’emissione dell’ultimo pagamento di interessi. In alcuni casi, l’investitore può avere l’opportunità di trasferire il capitale e gli interessi nell’acquisto di una nuova nota al dettaglio che l’emittente sta preparando.
A seconda della struttura della nota al dettaglio, potrebbe essere possibile differire le imposte dovute sui dividendi fino a quando la nota non viene richiamata o raggiunge la scadenza. Poiché le normative commerciali e fiscali variano leggermente da un paese all’altro, la consultazione di un professionista fiscale consentirà di identificare quali esenzioni potrebbero essere in atto e come richiederle. In alcuni casi, potrebbe essere possibile differire le tasse facendo depositare i dividendi direttamente in un conto pensionistico individuale (IRA) o in un conto di risparmio individuale (ISA), con le tasse non dovute fino a quando tali fondi non vengono erogati dall’IRA o dall’ISA .
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