Un errore di benchmark è l’uso di un riferimento inappropriato durante la valutazione della performance del portafoglio. Ciò può comportare calcoli imprecisi. Possono sopravvalutare la performance di un portafoglio di investimenti, creando un senso di falsa fiducia, oppure potrebbero sottovalutarla, portando un investitore a cambiare strategia quando in realtà non era necessario. Tali errori possono creare seri problemi per gli investitori e possono essere un problema particolarmente grave per i gestori di portafoglio, che devono esercitare la dovuta diligenza nella valutazione delle prestazioni del portafoglio per prevenire problemi come questo.
Gli investitori utilizzano i benchmark come standard per valutare le prestazioni del proprio portafoglio. È importante selezionarne uno appropriato. Una persona con forti investimenti in materie prime europee, ad esempio, non dovrebbe utilizzare il Nikkei come benchmark, perché le prestazioni nel mercato giapponese non sono direttamente legate alle materie prime europee. Invece, quell’investitore vorrebbe utilizzare un indice di investimento legato alle materie prime europee, perché il portafoglio dell’investitore dovrebbe avere un rendimento pari o superiore ai rendimenti dell’indice.
La combinazione di attività in un portafoglio può creare un errore di benchmark significativo. Gli investitori possono selezionare standard di riferimento che non riflettono accuratamente i contenuti dei loro portafogli, e quindi non sono utili quadri di riferimento. L’errore di benchmark può verificarsi in questa impostazione perché, sebbene l’investitore abbia eseguito correttamente i calcoli e abbia monitorato le prestazioni sia del portafoglio che del benchmark, non è stato un confronto significativo. In sostanza, l’investitore ha confrontato mele e arance.
Quando le persone apportano modifiche a un portafoglio per diversificare, entrare in nuovi investimenti o sbarazzarsi di vecchi investimenti, possono finire per creare un errore di benchmark. Il cambiamento nel mix di investimenti potrebbe rendere un vecchio standard un candidato scadente. Gli investitori che adeguano la loro strategia di investimento dovrebbero assicurarsi che i loro riferimenti cambino di conseguenza. Stabilire un nuovo benchmark può garantire che la performance del portafoglio sia accuratamente tracciata fin dall’inizio per ridurre il rischio di errori e creare una base di riferimento affidabile.
In alcuni casi, per un portafoglio possono essere utilizzati più benchmark. Questo può essere consigliabile se c’è un ampio mix di risorse e nessun riferimento fornisce uno strumento di valutazione appropriato. Gli investitori che utilizzano più riferimenti devono prestare particolare attenzione all’errore del benchmark, perché può essere facile commettere errori nei calcoli o applicare gli standard in modo inappropriato sulla base di vecchie informazioni. Ad esempio, possono sopravvalutare o sottostimare la percentuale di un particolare tipo di investimento nel mix, il che può creare un effetto a catena di errori quando iniziano a calcolare le prestazioni.
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