Una società di investimento a capitale variabile, o OEIC, è una società costituita per possedere una raccolta di investimenti. Le azioni della società di investimento a capitale variabile vengono vendute agli investitori con l’obiettivo di realizzare un profitto. Una società di investimento a capitale variabile può anche essere chiamata società di investimento a capitale variabile o ICVC. Questi tipi di società sono costituiti nel Regno Unito e sono simili ai fondi comuni di investimento negli Stati Uniti e alle società di investimento a capitale variabile, o SICAV, in Europa.
Le azioni di una società di investimento a capitale variabile sono quotate alla Borsa di Londra. Nota che questo è diverso dalla maggior parte dei fondi comuni di investimento statunitensi, che vengono acquistati e venduti indipendentemente dalle borse. L’eccezione negli Stati Uniti è il fondo negoziato in borsa, o ETF, che viene scambiato in borsa.
Queste società sono indicate come società di investimento a tempo indeterminato perché possono aumentare le dimensioni del fondo prelevando più denaro ed emettendo più azioni. La dimensione di ciascun cosiddetto fondo aperto è dettata dal numero di investitori che desiderano possederlo. Nei casi in cui un fondo diventa troppo grande, il gestore del fondo può chiudere il fondo a nuovi investitori, ma coloro che già possiedono il fondo possono acquistare azioni aggiuntive. È possibile che un fondo chiuda a tutti i nuovi acquisti, ma questo è molto raro.
Alcuni tipi di società di investimento a capitale variabile, denominati fondi comuni di investimento negli Stati Uniti e fondi comuni di investimento nel Regno Unito, possono scadere in un determinato momento. Il trust si forma per investire in società con un certo profilo, come crescita o valore, small cap o large cap. Il titolo viene acquistato quando le azioni del trust vengono acquistate dagli investitori. Quando arriva la data di scadenza, le azioni vengono liquidate e coloro che possiedono le azioni del trust ricevono il valore delle loro azioni in quel momento.
Alcuni trust non sono gestiti, il che significa che un certo numero di azioni di diverse società viene acquistato all’apertura del fondo e non vengono effettuate altre operazioni. Più comuni sono i trust gestiti, che hanno un gestore di fondi che è responsabile del monitoraggio delle prestazioni delle azioni nel trust o nell’OEIC per assicurarsi che funzionino adeguatamente. Il gestore ha la capacità di vendere asset sottoperformanti nel trust e sostituirli con azioni di società che hanno maggiori probabilità di ottenere rendimenti migliori.
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