Una societ? di investimento registrata ? una societ? di investimento registrata negli Stati Uniti presso la Securities and Exchange Commission (SEC). I requisiti per la registrazione sono regolati dall’Investment Company Act del 1940. Una volta che una societ? di investimento negli Stati Uniti ha almeno $ 30 milioni di dollari statunitensi (USD) in attivit? gestite, deve registrarsi presso la SEC per diventare una societ? di investimento registrata. Le societ? con un patrimonio gestito di $ 25 milioni possono registrarsi, ma non sono tenute a farlo fino a quando le attivit? gestite non raggiungono la soglia di $ 30 milioni. Le societ? pi? piccole possono registrarsi con le loro commissioni statali sui titoli.
In risposta al crollo del mercato azionario del 1929 che fece precipitare la Grande Depressione, il Congresso degli Stati Uniti approv? il Securities Act del 1933 e il Securities Exchange Act del 1934. Queste due leggi regolarono il modo in cui i titoli venivano acquistati e venduti, ma non regolavano il societ? che li hanno scambiati per conto di singoli investitori. Ci? port? all’Investment Company Act del 1940 che fu progettato per proteggere gli investitori da consulenti senza scrupoli e per standardizzare i requisiti per le societ? che offrivano fondi comuni di investimento e altri prodotti di investimento.
L’Investment Company Act del 1940 definisce come una societ? di investimento registrata pu? addebitare i suoi servizi, i documenti che deve presentare alla SEC e la sua responsabilit? fiduciaria nei confronti dei suoi clienti. Le societ? di investimento sono quelle societ? che forniscono fondi comuni di investimento, che sono anche chiamati fondi aperti, nonch? fondi chiusi e fondi comuni d’investimento. L’Investment Company Act del 1940 definisce in modo specifico i parametri di distribuzione del reddito, struttura delle commissioni e diversificazione delle attivit? per una societ? di investimento registrata. Le societ? che non rispettano queste normative rischiano di perdere il proprio status di societ? di investimento registrata.
Alcuni tipi di societ? sono esclusi dalle norme dell’Investment Company Act del 1940 e pertanto non sono tenuti a essere societ? di investimento registrate. Questi includono fondi di investimento privati ??con meno di 100 investitori. Gli hedge fund rientrano spesso in questa categoria e pertanto di solito non sono tenuti a essere registrati presso la SEC come societ? di investimento registrate. I club di investimento in genere non devono registrarsi presso la SEC a meno che non offrano i propri prodotti di investimento e abbiano pi? di 100 membri. Per questo motivo, i club di investimento tendono a mantenere le loro iscrizioni relativamente piccole in modo tale da non dover registrarsi. Le societ? con sede fuori dagli Stati Uniti tendono a non registrarsi poich? i requisiti per le societ? straniere sono piuttosto onerosi.