Le transazioni a termine sono accordi finanziari che comportano l’acquisto di un prodotto a un prezzo fisso, con i termini della vendita che identificano una data specifica in futuro in cui il prodotto verrà consegnato all’acquirente. Questo tipo di accordo può essere utilizzato nel processo di negoziazione di investimenti come azioni o come parte di una strategia di negoziazione di valuta. Nella maggior parte dei casi, la data della transazione a termine sarà almeno due giorni di calendario completi prima della data di consegna effettiva.
Come parte di un accordo di transazione a termine, un contratto viene redatto e utilizzato per definire le specifiche dell’accordo tra l’acquirente e il venditore. Mentre le disposizioni del contratto varieranno leggermente, a seconda di eventuali leggi o regolamenti che si applicano alla giurisdizione in cui la transazione è in corso, la maggior parte includerà una descrizione dettagliata del prodotto che viene venduto, il prezzo fisso coinvolto nella vendita , i termini per la consegna del pagamento e la data di vendita. Inoltre, i termini dell’accordo identificheranno anche la data specifica in cui il prodotto deve essere consegnato all’acquirente. Ulteriori dettagli come la modalità di consegna possono anche essere affrontati nel contratto, insieme alle specifiche di chi è responsabile di eventuali costi di consegna e altre spese relative alla transazione a termine.
Se utilizzata come strategia di investimento, la transazione a termine può essere utile per proteggere le attività che dovrebbero aumentare di valore entro un determinato periodo di tempo. L’investitore acquista l’attività o il titolo, bloccando un prezzo basato sul valore di mercato corrente e accetta la consegna di tale titolo in futuro. Supponendo che il titolo apprezzi effettivamente nel valore nel frattempo, l’investitore alla fine riceve un’attività che vale più del prezzo di acquisto. Di conseguenza, viene generato un ritorno sull’investimento e l’investitore ha la possibilità di detenere il titolo mentre continua ad apprezzarlo o venderlo per realizzare il profitto subito dopo la consegna.
Come con qualsiasi tipo di approccio di investimento, esiste un certo grado di rischio associato a una transazione a termine. Se il valore del titolo non aumenta come previsto dall’investitore, viene comunque consegnato alla data specificata nel contratto. Ciò significa che se il valore del titolo rimane più o meno stagnante dalla data di acquisto alla data di consegna, l’investitore ha poco o nulla da mostrare per lo sforzo. Se nel frattempo il titolo dovesse effettivamente diminuire di valore, l’investitore deve decidere di detenere l’attività in previsione di una ripresa, oppure venderla immediatamente e tagliare le proprie perdite.