Una valutazione attuariale è un documento finanziario che confronta l’effettiva performance di un piano pensionistico con le ipotesi formulate nella sua costituzione. La valutazione attuariale è normalmente utilizzata nei piani pensionistici aziendali in cui l’azienda stessa è responsabile dell’erogazione della pensione finale. La valutazione può rivelare un grave deficit che può influenzare sia il futuro del piano che la posizione finanziaria della società.
Ci sono due tipi principali di piani pensionistici che possono essere gestiti da un’azienda per i suoi dipendenti. I termini precisi variano da un luogo all’altro, ma “contributo definito” e “beneficio definito” sono i più comuni. In un piano a contribuzione definita, l’azienda concorda la quantità di denaro che investirà per conto dei dipendenti. Le loro pensioni finali dipendono dal rendimento di questi investimenti e dal costo dei prodotti pensionistici quando vanno in pensione.
Un piano a benefici definiti, invece, garantisce che il dipendente ottenga una pensione sulla base di un metodo di calcolo concordato, piuttosto che semplicemente in base a quanto denaro è disponibile. Un esempio comune è il piano salariale finale in cui, ad esempio, un dipendente in pensione può ottenere una pensione pari ai due terzi dello stipendio che guadagnava al momento del pensionamento. Nei piani a benefici definiti, l’azienda è responsabile di assicurarsi di disporre di fondi sufficienti nel piano per fornire queste pensioni.
Nel calcolare le finanze di un piano a benefici definiti, l’azienda deve fare due serie di ipotesi. Uno è quanti soldi avrà bisogno di fornire in futuro, che tiene conto di quando le persone andranno in pensione e per quanto tempo vivranno. L’altro è il successo che l’azienda avrà nell’investire denaro per produrre un rendimento sufficiente per finanziare queste pensioni.
Poiché le somme di denaro coinvolte sono così elevate, l’azienda non può semplicemente sperare per il meglio e preoccuparsi di eventuali carenze solo quando i dipendenti vanno in pensione. Se le previsioni si sono rivelate errate, il deficit potrebbe diventare un problema finanziario paralizzante per l’azienda. Per evitare brutte sorprese, un’azienda può effettuare una variazione attuariale. Si tratta di un attuario, uno specialista finanziario in analisi statistiche su temi come la demografia della popolazione e l’aspettativa di vita, verificando le aspettative originarie e confrontandole con le ultime informazioni disponibili sull’andamento effettivo degli investimenti e sull’andamento della pensione e dell’aspettativa di vita.
Secondo la legge degli Stati Uniti, un piano pensionistico deve avere una valutazione attuariale almeno una volta ogni tre anni. Molte aziende effettueranno una valutazione più spesso, ad esempio una volta all’anno. Sebbene questo sia più costoso, può evidenziare i problemi prima e spesso è più economico aumentare il livello di investimento in quel momento per ridurre la probabilità di un deficit in un secondo momento. Una valutazione può anche rivelare che l’azienda sta investendo più denaro nel piano pensionistico di quanto sia realmente necessario per adempiere ai propri obblighi.
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