Una valutazione di fusioni e acquisizioni è un processo utilizzato da molte aziende prima di lanciare un tentativo di acquisire altre società. Lo scopo di questo tipo di valutazione è di confrontare i vantaggi di andare avanti e garantire effettivamente una partecipazione di controllo nella società target con i potenziali svantaggi che potrebbero sorgere. Al fine di effettuare questo tipo di valutazione, una valutazione di fusioni e acquisizioni esaminerà attentamente fattori quali attività, flusso di cassa, posizione di mercato e potenziale di utili.
L’esatta gamma di fattori considerati nella valutazione delle fusioni e acquisizioni dipenderà dallo scopo finale del tentativo di ottenere il controllo dell’obiettivo. Se l’idea è quella di integrare l’obiettivo in una famiglia di operazioni già possedute dall’entità che sta tentando l’acquisizione, è probabile che l’obiettivo venga preso in considerazione a causa della sua capacità di generare profitti nel lungo periodo e anche di migliorare indirettamente i profitti ottenuti dalle altre aziende del gruppo. Quando il piano è di acquisire la società, vendere i suoi beni con un profitto e infine smantellare il business, allora gli interessi primari sono in genere ciò che si può guadagnare dalla vendita di tali beni nel mercato di oggi. In entrambi gli scenari, lo scopo della valutazione è assicurarsi che qualsiasi investimento sul front-end dell’acquisizione sia coperto da ciò che accade in seguito e permetta ancora all’acquirente di fare soldi nell’affare.
Una valutazione di fusioni e acquisizioni incentrata sul mantenimento a lungo termine della società acquisita esaminerà spesso da vicino l’infrastruttura dell’obiettivo. Questo perché il piano è di solito di mantenere l’attività operativa, eventualmente adattando l’operazione in qualche modo che aumenterà la redditività. A tal fine, fattori come il tasso di produzione, l’elenco dei clienti, l’età e le condizioni delle attrezzature di produzione e la posizione dell’azienda sul mercato sono molto importanti. Determinando che la società è già redditizia e ha il potenziale per aumentare tale redditività negli anni a venire, l’acquirente potrebbe ritenere che l’investimento di tempo e capitale necessari per gestire l’acquisizione valga la pena.
Il raider aziendale condurrà anche una valutazione di fusioni e acquisizioni per assicurarsi che l’acquisizione della società target si tradurrà in un profitto. I predoni cercano spesso aziende con risorse superiori a quelle necessarie per l’operazione principale. Idealmente, il predatore è in grado di rilevare la società, vendere le attività e svolgere comunque un’attività commerciale che può essere rivenduta al miglior offerente. Con un po ‘di fortuna, vendere le attività più che copre le spese sostenute durante il tentativo di acquisizione, lasciando un profitto gratuito e chiaro ai fondi generati dalla vendita dell’obiettivo a un nuovo proprietario.
Non esiste un modo giusto per effettuare una valutazione di fusioni e acquisizioni. Mentre la maggior parte riguarderà il patrimonio netto dell’obiettivo, i dati sulle vendite, le spese operative, la gamma di attività e il valore di rivendita dell’attività nel mercato attuale, potrebbero entrare in gioco altri fattori che sono unici per la singola situazione. Finché l’acquirente ritiene di ricevere abbastanza benefici o ricompense dall’impresa per rendere utile l’investimento, è probabile che inizieranno i tentativi di ottenere il controllo dell’obiettivo.