Come mezzo per aiutare il flusso di cassa di una società a funzionare in modo più efficiente in relazione alle passività correnti detenute dall’organizzazione, lo scambio di attività è un ottimo modo per utilizzare i tassi di interesse al meglio. L’asset swap comporta la creazione di un pacchetto che include una sorta di mezzo o asset di credito in contanti e uno swap di asset di valore uguale per creare uno strumento a tasso di interesse variabile. Più semplicemente, in uno scambio di asset, un asset fisso viene manipolato per diventare un asset fluttuante.
A volte indicato come scambio di attività, lo scambio di attività è particolarmente utile con le obbligazioni fruttifere. L’utilizzo del metodo dell’asset swap per scambiare due diversi tipi di obbligazioni può creare quello che viene definito uno spread lordo. Tale spread lordo si ottiene calcolando i valori del flusso di cassa dell’obbligazione, ipotizzando che all’obbligazione vengano applicati tassi zero. Con l’importo numerico dello spread lordo applicato al valore dell’obbligazione che viene utilizzato nello swap o scambio, ciò crea una situazione in cui il valore calcolato dell’obbligazione diventa uguale al prezzo di mercato che l’obbligazione può attualmente comandare.
L’applicazione di un asset swap può essere utile quando si desidera allineare maggiormente le passività correnti dell’azienda con il valore delle attività controllate dall’organizzazione. L’adozione di questa strategia quando ci si prepara a cercare finanziamenti aggiuntivi per una fusione o un progetto di espansione contribuirà a rendere l’azienda più attraente per i finanziatori. Nel complesso, gli aspetti positivi dell’attuale portafoglio di attività saranno più visibili, oltre a dimostrare la competenza del team finanziario nell’utilizzare al meglio tali attività. Con l’implicazione che sia le finanze dell’azienda che il personale che le controlla sono all’altezza del compito di rimborsare il prestito in tempo, ottenere un finanziamento è un processo più semplice.
Sebbene uno scambio di attività non sia necessariamente la strategia finanziaria più produttiva in ogni situazione, verificare la possibilità di utilizzare questo metodo per massimizzare l’efficienza di tutte le attività in relazione alle passività dell’azienda vale sicuramente il tempo e lo sforzo. Per lo meno, un tentativo di prepararsi a un potenziale scambio di asset renderà necessario esaminare a fondo lo stato di ciascuno degli asset attualmente sotto il controllo della società. Una chiara comprensione delle attuali condizioni finanziarie della società è sempre utile e può portare alla conclusione che uno scambio di attività è nel migliore interesse della società.
Smart Asset.