L’arbitraggio valutario è l’acquisto e la vendita simultanei di una valuta per sfruttare le differenze di prezzo nei diversi mercati. Le transazioni avvengono generalmente su due o più mercati diversi e spesso coinvolgono anche più valute. Per raggiungere l’obiettivo di acquistare e vendere contemporaneamente una valuta, sono necessari i computer più potenti e il software di arbitraggio sofisticato per identificare le opportunità di profitto e sfruttarle. Il concetto alla base è che l’arbitraggio valutario offre all’arbitratore – l’investitore che effettua le operazioni – l’opportunità di un profitto privo di rischi.
L’arbitraggio stesso è lo sfruttamento delle differenze di prezzo in una merce o l’investimento in diversi mercati, ed è un evento abbastanza comune, anche se di solito non è caratterizzato da quel termine. A differenza dell’investimento nei mercati azionari, dove un investitore spera di acquistare a un prezzo basso, detenere un’azione mentre aumenta di valore e quindi vendere a un prezzo elevato, l’arbitraggio comporta l’acquisto di un bene a un prezzo nella certezza che possa essere immediatamente rivenduto altrove per un profitto. Può essere semplice come acquistare beni in un quartiere che si sa essere richiesti in un altro quartiere a un prezzo più alto. C’è un elemento di rischio, tuttavia: le condizioni di mercato possono cambiare nel tempo necessario per portare le merci da un mercato all’altro. L’arbitraggio valutario tenta di eliminare tale rischio utilizzando potenti computer e software per eseguire operazioni simultaneamente.
L’arbitraggio valutario ai giorni nostri richiede anche un’analisi istantanea dei prezzi della maggior parte delle valute mondiali su una moltitudine di mercati e l’identificazione di differenze abbastanza grandi da produrre un profitto. In molti casi, saranno coinvolte molte valute e ciascuna deve essere acquistata o venduta contemporaneamente affinché il profitto sia garantito. Anche differenze apparentemente minime di solito sono sufficienti per giustificare una transazione di arbitraggio. I mercati valutari, tuttavia, normalmente si correggono da soli. Non appena viene rilevata una differenza di prezzo sufficiente a giustificare uno scambio di arbitraggio, viene corretta. Questo è il motivo principale per cui le transazioni devono essere simultanee.
Ad esempio, se una dozzina di uova viene venduta in un mercato per $ 1.50 dollari statunitensi (USD) per dozzina e in un altro mercato per $ 2 USD, un arbitratore potrebbe acquistare l’intero stock da un mercato nella speranza di realizzare un bel profitto sull’altro . Nel tempo necessario per acquistare e trasportare le uova, però, possono succedere molte cose. La domanda nel secondo mercato potrebbe diminuire man mano che le persone acquistano le loro uova e tornano a casa, altri arbitraggisti potrebbero arrivare con le proprie forniture di uova a basso prezzo, o gli agricoltori che vendono uova per $ 2 USD potrebbero semplicemente ridurre i loro prezzi. Nell’arbitraggio valutario, però, questi rischi teoricamente non esistono perché le transazioni sono simultanee e il mercato ha la capacità di assorbire le quantità scambiate.
Le transazioni in valuta possono avvenire in molti luoghi diversi contemporaneamente ed essere collegate tra loro e tutte essere valide. Se le condizioni sono soddisfatte, l’arbitro ha ottenuto un profitto senza rischi. Tuttavia, anche la differenza di una frazione di secondo tra le transazioni coinvolte può risultare in una perdita, non solo a causa delle mutevoli condizioni di mercato, ma anche a causa delle azioni di altri arbitri. Questo è il motivo per cui è necessario il software di arbitraggio più aggiornato e sofisticato, insieme ai computer più veloci.
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