Uno spread diagonale è una strategia di opzioni su azioni in base alla quale un investitore opta per acquistare e vendere due diverse posizioni in opzioni all’interno della stessa classe di azioni a prezzi di esercizio diversi e con date di scadenza diverse. Uno spread diagonale, quindi, si basa sull’acquisto e la vendita di due call, o diritti di acquisto, nonché sull’acquisto e la vendita di due put, o sulla vendita di diritti, delle stesse opzioni contemporaneamente.
Il termine spread diagonale è unico per le stock option. Un’opzione su azioni è l’autorizzazione, concessa da un contratto firmato, al titolare legale di una o più azioni di azioni dalla società che emette le azioni per acquistare le azioni della società a un prezzo specifico indicato nel contratto di opzione ed entro un determinato lasso di tempo. Le stock option vengono acquistate – in alcuni casi guadagnate – i diritti di sfruttare i futuri dividendi di un titolo se il prezzo del titolo aumenta o rischiano tale vantaggio se il prezzo scende alla fine della data di scadenza del contratto.
Uno spread diagonale è progettato per coprire il rischio per il titolare di opzioni attraverso la vendita e l’acquisto simultanei di diversi diritti di opzione per un prezzo più alto o più basso, noto anche come prezzo di esercizio, i cui risultati saranno realizzati entro un determinato periodo di tempo che varia notevolmente, ma non è superiore a un anno. In parole povere, uno spread diagonale è simile a scommettere simultaneamente a favore e contro entrambe le squadre nella stessa partita.
Quando si avvia uno spread diagonale, un investitore acquisterà e venderà call e mette su due diverse stock option a diversi prezzi di esercizio. Il prezzo di esercizio è il prezzo di un’azione nel momento in cui l’investitore firma il contratto di opzione. Se il prezzo di esercizio fosse più alto alla data di scadenza del contratto, la data di scadenza e l’investitore ha acquistato una chiamata, allora detto investitore ha acquistato l’opzione sul titolo a un prezzo inferiore e il termine dell’opzione scade con l’investitore che ne trae profitto. Purtroppo, uno spread diagonale può anche avere il risultato opposto.
Gli spread diagonali comportano diverse opzioni, ma le azioni sottostanti sono all’interno della stessa classe, A o B. Le azioni di classe A sono azioni ordinarie, disponibili al pubblico e comportano 1 voto per azione. La classe B è comunemente assegnata a 10 voti per azione ed è solitamente riservata ai proprietari/fondatori della società emittente in modo che possano mantenere il controllo della società.
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