Le obbligazioni sono un tipo di investimento in cui il denaro viene prestato a un mutuatario in cambio di un tasso di rendimento fisso. Molte obbligazioni non sono garantite, il che significa che non c’è nulla di concreto per sostenere l’investimento dell’obbligazionista, solo la promessa dell’emittente dell’obbligazione di rimborsare l’obbligazionista. Un’obbligazione garantita, d’altra parte, è garantita da attività, solitamente fisiche come gli immobili, che vengono liquidate nel caso in cui l’emittente dell’obbligazione non possa rimborsare i fondi presi in prestito.
Sebbene le obbligazioni siano generalmente considerate un investimento abbastanza sicuro, c’è un certo grado di rischio, come per ogni investimento. Le obbligazioni garantite mirano a ridurre ulteriormente quel piccolo rischio, sebbene non vi sia alcun modo per eliminare completamente il rischio. Un’obbligazione garantita è garantita da un’ipoteca o altro privilegio simile. Se l’emittente dell’obbligazione, sia esso una società, un ente locale o altro ente, non può rimborsare l’obbligazione con gli interessi alla scadenza, il titolo dell’ipoteca o altro bene è trasferito all’obbligazionista.
Un’obbligazione garantita è in qualche modo un termine improprio, poiché non è garantita allo stesso modo di una carta di credito protetta, in altre parole, con contanti. Se l’obbligazione è garantita da un’ipoteca, che è la più comune, non vi è alcuna garanzia che l’ipoteca stessa non sarà inadempiente o che l’immobile sottostante varrà comunque il valore dell’ipoteca. In questo caso, l’obbligazione non è completamente garantita, ma il suo rischio è ridotto rispetto a se non ci fosse alcuna garanzia.
Tutte le obbligazioni pagano un tasso di interesse come incentivo per l’investitore ad acquistare un’obbligazione. L’interesse diventa il rendimento dell’investimento dell’obbligazionista quando l’obbligazione viene rimborsata. Più rischioso è il prestito, maggiore è il tasso di interesse che porterà. Ad alto rischio o cosiddetti “obbligazioni spazzatura” pagano un alto tasso di interesse a causa del maggior rischio di insolvenza. Un’obbligazione garantita si trova all’altra estremità dello spettro di rischio e, a causa del suo rischio molto basso, paga tassi di interesse inferiori rispetto ad altre obbligazioni.
La maggior parte degli investitori è in grado di tollerare la piccola quantità di rischio inerente alle obbligazioni societarie investment grade o strumenti simili, anche se tecnicamente non garantiti. Non solo il rischio di insolvenza è relativamente basso con queste obbligazioni, ma se una società dovesse fallire, gli obbligazionisti della società hanno il primo diritto su tutto ciò che rimane. Per ragioni come queste, le obbligazioni garantite non sono ampiamente conosciute o acquistate, ma se la conservazione del capitale è l’unico obiettivo prioritario di un portafoglio, un’obbligazione garantita può essere una saggia aggiunta ad esso.
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