Uno swap su materie prime è una strategia di investimento in cui un prezzo variabile viene scambiato o scambiato con un prezzo fisso entro un periodo di tempo specificato. Tipicamente, i flussi di cassa derivati da questo approccio si basano sul prezzo della merce sottostante e rimangono tali per la durata dello swap. Mentre qualsiasi merce può essere utilizzata per creare questo tipo di accordo, il petrolio è una delle materie prime più comuni con cui questa particolare strategia è efficace.
Con uno scambio di merci, l’acquirente o l’utente della merce spesso si assicurerà quello che è noto come un prezzo massimo per una quantità specificata di quella merce. Questo approccio consente di fissare un buon prezzo per un periodo di tempo specifico, oltre a rendere più semplice il budget dei pagamenti al venditore. Allo stesso tempo, l’acquirente è in grado di ricevere pagamenti sulla merce basati sul prezzo di mercato. Supponendo che il prezzo di mercato aumenti al di sopra del prezzo fisso pagato al produttore, l’acquirente può ottenere un ritorno significativo dall’impresa.
Anche il venditore o il produttore beneficia di questo tipo di accordo. Accettando un prezzo massimo basato sul prezzo di mercato corrente, il produttore è in grado di guadagnare un rendimento ora piuttosto che in un secondo momento, anche se le condizioni di mercato cambiano e la domanda di quel prodotto dovrebbe diminuire in un secondo momento. Ciò si ottiene assicurando un prezzo fisso da parte dell’acquirente. In una certa misura, entrambe le parti si stanno proteggendo dalla transazione, assumendo ciascuna che la domanda della merce rimarrà almeno costante, o forse aumenterà e porterà a un movimento al rialzo del prezzo di mercato.
Con le materie prime che rimangono richieste in modo abbastanza coerente, l’utilizzo di uno scambio di materie prime spesso significa che entrambe le parti possono trarre vantaggio dall’accordo. Supponendo che non vi siano tendenze apparenti verso la diminuzione della domanda e che non si verifichino eventi prevedibili che potrebbero verificarsi per la durata dello swap che causerebbero un improvviso calo di valore della merce, la possibilità per entrambe le parti di realizzare un profitto è alta. Per questo motivo, l’uso di uno swap su materie prime è abbastanza comune.
Come con qualsiasi tipo di attività di investimento, è necessario prestare attenzione a esaminare attentamente tutti gli aspetti dello swap su materie prime prima di prendere effettivamente un impegno. Ciò significa valutare il prezzo di mercato corrente, determinare il prezzo massimo a cui l’acquirente è disposto a impegnarsi e il grado di rischio o volatilità comune a quel tipo di merce. Se l’acquirente ritiene che lo swap abbia un’elevata probabilità di ottenere l’importo desiderato di rendimento e tutti i termini sono accettabili, ci sono buone probabilità che l’affare proceda.
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