Scalare un titolo significa continuare ad acquistare più azioni man mano che il prezzo scende, lavorando sotto l’aspettativa che poi aumenterà. L’idea della tattica è quella di pagare il prezzo più basso possibile per il titolo, proteggendosi dalla possibilità che non scenda al minimo come previsto prima di riprendersi. Sebbene la tattica sia molto semplice da usare e possa fare soldi in un mercato particolarmente turbolento, i critici sostengono che la scala del sistema limita i potenziali rendimenti lasciando l’investitore esposto a un collasso.
Un investitore userebbe una scala tattica in cui si aspetta che un titolo scenda di prezzo prima di tornare al suo livello originale o al di sopra di esso. In alcuni casi, questa potrebbe essere un’aspettativa basata su eventi aziendali. Ad esempio, un’azienda che sta per subire una cattiva pubblicità che dovrebbe presto svanire. In altri casi, può semplicemente essere un’aspettativa basata sulla fluttuazione del mercato, l’idea è che se un titolo scende di prezzo, si “correggerà” da solo. La tattica non presuppone necessariamente che il prezzo aumenterà al di sopra e al di là del suo punto di partenza; punta ai recuperi, piuttosto che ai guadagni netti.
L’obiettivo di un investitore che ha scelto di scalare è quello di evitare due rischi contrastanti. Se l’investitore acquista il titolo troppo rapidamente nel processo di riduzione del prezzo, perderà alcuni dei potenziali guadagni se e quando tornerà ai livelli precedenti. Se l’investitore attende troppo a lungo, potrebbe non acquistare prima che il prezzo inizi a riprendersi, il che significa che ottiene un rendimento minimo o nullo.
Per aumentare, l’investitore decide quante azioni vuole acquistare quando il prezzo scende, quindi le suddivide in fasce di prezzo. Ad esempio, se il prezzo delle azioni parte da $ 10 dollari statunitensi (USD) e l’investitore desidera acquistare 500 azioni, potrebbe decidere di acquistare 100 azioni quando il prezzo scende a $ 9.90 USD, altre 100 azioni quando il prezzo scende a $ 9.80 USD e così via, acquistando le ultime 100 azioni se e quando il prezzo scende a $ 9.50 USD. In questo esempio, se il prezzo scende effettivamente a $ 9.50 USD e poi recupera a $ 10 USD, il trader avrà speso $ 4,850 USD e quindi sarà in grado di vendere le azioni per $ 5,000 USD, realizzando un profitto di $ 150 USD prima dei costi di transazione.
I principali vantaggi della scala in tattica sono che raggiunge un equilibrio tra rischio e stabilità, che consente all’investitore di avere un piano chiaro e obiettivo su quando comprare e vendere e che può guadagnare semplicemente da piccole variazioni di mercato. Gli svantaggi principali sono che l’investitore non guadagna soldi extra se un’azione aumenta oltre il suo punto di partenza, che i guadagni sono relativamente bassi e che la tattica può rivelarsi molto costosa se il titolo non si riprende come previsto.
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