La Securities Industry and Financial Markets Association è un’associazione di categoria industriale che rappresenta le società di intermediazione mobiliare e le società associate. Attualmente rappresenta aziende negli Stati Uniti e Hong Kong, ma in precedenza rappresentava anche aziende europee. Sia l’immagine che l’appartenenza all’associazione hanno subito un duro colpo durante la crisi del mercato del credito del 2008.
L’associazione ha subito diversi cambiamenti amministrativi. È stata costituita nel 2006 dalla fusione della Bond Market Association e della Securities Industry Association. Nel 2009 ha abbandonato le sue operazioni europee, che sono state rilevate dalla London Investment Banking Association. Nel 2010, l’American Securitisation Forum, che aveva operato sotto la supervisione della Securities Industry and Financial Markets Association, ha scelto di diventare un organismo completamente indipendente.
La sfida più grande per la Securities Industry and Financial Markets Association è arrivata nel 2008 con la stretta creditizia. Questo è stato il risultato del fatto che i prodotti di titoli basati su debiti ipotecari sono diventati troppo complicati, mescolando mutui di mutuatari con diversi rischi di insolvenza, il che significa che gli investitori non potevano facilmente dire quanto fosse sicuro o rischioso un particolare prodotto. Quando le insolvenze tra i mutuatari a basso reddito sono aumentate, in particolare quelle che avevano usufruito di tassi di lancio a breve termine e ora hanno dovuto affrontare grandi aumenti nei rimborsi mensili, molte imprese di investimento hanno scoperto che i loro portafogli non erano così sicuri come previsto, e quindi hanno dovuto abbassare le loro valutazioni di queste risorse. Ciò ha causato il crollo di tre società: Bear Stearns, Lehman Brothers e Merrill Lynch, che erano membri principali dell’associazione. Ha anche lasciato altri membri in difficoltà finanziarie, portando l’associazione a dover ridimensionare, incluso il licenziamento dei membri del personale.
Un altro colpo alla reputazione della Securities Industry and Financial Markets Association è arrivato con la condanna di Bernie Madoff, un consulente per gli investimenti che aveva attuato uno schema Ponzi su larga scala. Piuttosto che fare soldi per i clienti esistenti attraverso investimenti, Madoff stava semplicemente dando loro i soldi raccolti da nuovi clienti, uno schema che forse inevitabilmente è crollato. Madoff era stato precedentemente nel consiglio di amministrazione della Securities Industry Association, mentre suo fratello, Peter Madoff, era nel consiglio della Securities Industry and Financial Markets Association fino al 2008.
Da allora la Securities Industry and Financial Industry Association ha tentato di aumentare l’immagine pubblica dei suoi membri e del settore nel suo complesso. Ciò ha incluso lobbying sui politici e sui media. Oltre ad affrontare le ricadute della stretta creditizia, ha fatto una campagna a nome dei membri per sostenere i loro diritti di pignoramento sui mutui che sono andati in default.
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