I derivati globali sono contratti finanziari tra acquirenti e venditori per il pagamento e la consegna futuri di un’attività sottostante. Durante la vita del contratto, il valore del derivato oscilla con il valore del bene. I derivati globali sono utilizzati principalmente per proteggere e gestire il rischio. Possono anche essere utilizzati per scopi speculativi e di investimento.
Esistono due tipi di derivati globali. Il derivato over-the-counter (OTC) è un prodotto fuori borsa negoziato attraverso una rete di rivenditori. Il derivato negoziato in borsa è un contratto standardizzato negoziato su una borsa dei futures formale. Lo scambio fornisce regole e regolamenti di trading. Il rischio di controparte viene eliminato sugli scambi di futures attraverso una stanza di compensazione.
I derivati su materie prime, valute e tassi di interesse sono per loro stessa natura derivati globali. Materie prime come oro e petrolio sono scambiate a livello globale. Le valute mondiali sono scambiate virtualmente tutto il giorno. Materie prime e valute possono essere scambiate sulle borse futures. Le opzioni su questi asset possono essere negoziate in borsa o fuori borsa.
La maggior parte delle più grandi società del mondo gestisce il rischio utilizzando derivati globali. Le società e le istituzioni finanziarie gestiscono il rischio contro le variazioni dei tassi di cambio, dei prezzi delle materie prime e dei tassi di interesse. La copertura del rischio di mercato elimina l’incertezza futura fornendo un’assicurazione contro la volatilità e le variazioni di prezzo.
I derivati forniscono allo speculatore di mercato un mezzo per entrare in posizioni lunghe e corte senza l’effettiva proprietà di un bene. La capacità di controllare un grande capitale con un investimento modesto esiste a causa della leva fornita dai derivati. Lo speculatore può negoziare sulle aspettative di prezzo future e incorporare strategie che non sono possibili quando si negoziano asset solidi.
Il segmento OTC del mercato globale dei derivati è molto più ampio della versione negoziata in borsa. I derivati negoziati in borsa sono il segmento in più rapida crescita a causa della standardizzazione dei contratti. I vantaggi del trading in borsa sono la trasparenza dei prezzi, la mitigazione del rischio e i minori costi di transazione.
L’efficienza del mercato globale e il trading potrebbero non essere possibili senza derivati globali. I mercati dei derivati sono sicuri ed efficienti. Vi sono margini di miglioramento nelle procedure di mitigazione del rischio nel segmento dei derivati OTC. Il mercato dei derivati finanziari è il più grande mercato al mondo e consente veramente un mercato globale.
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