Le correlazioni tra classi di attività rappresentano la probabilità che le categorie di investimento rispondano in modo simile allo stesso evento o alle stesse condizioni. Quando gli investitori tendono a trattare allo stesso modo una coppia di classi di attività, si dice che questi gruppi siano altamente correlati. Viceversa, le categorie di investimento sono considerate non correlate quando lo stesso tipo di mercato o condizioni economiche innescano risposte diverse in ciascun gruppo. Gli investitori spesso incorporano classi di attività non correlate in un portafoglio per fornire la massima protezione dal rischio e possibilità di profitto.
Quando le correlazioni tra le classi di attività sono elevate, potrebbe essere pericoloso per un investitore limitare l’esposizione a queste categorie. Se due gruppi hanno una storia di movimenti in tandem l’uno con l’altro, può certamente ripagare quando i mercati sono forti. Tuttavia, i mercati finanziari tendono a muoversi ciclicamente e alla fine è probabile che uno slancio al rialzo rallenti o addirittura si inverta. Di conseguenza, è probabile che gli investitori che si limitano a correlazioni di classi di attività elevate subiscano allo stesso modo perdite in un portafoglio con poca possibilità di ricorso.
In generale, le correlazioni delle classi di attività sono valide in tutte le condizioni di mercato razionali. Non c’è, tuttavia, sempre una spiegazione ragionevole per la direzione in cui vengono scambiati i titoli finanziari; a volte si discostano dalle norme commerciali tradizionali. Ciò può provocare il caos su un portafoglio di investitori quando una persona o un’istituzione sta tentando di diversificare l’esposizione per ridurre al minimo il rischio e generare i migliori rendimenti possibili. Quando il trading è particolarmente imprevedibile, gli esperti di mercato potrebbero raccomandare agli investitori di trattenere i propri contanti per evitare le condizioni estreme che potrebbero offuscare le correlazioni delle classi di asset.
Gli investitori potrebbero ottenere la diversificazione allocando denaro alla stessa classe di attività ma in diversi tipi di titoli. Ad esempio, ci sono società che partecipano a settori specifici, come l’energia oi metalli. Un investitore potrebbe investire nel capitale di queste imprese acquistando azioni.
Potrebbe esserci poca correlazione tra asset class con i titoli finanziari che rappresentano le risorse naturali effettive o le materie prime che comprendono energia e metalli. Ad esempio, le risorse naturali e le materie prime vengono generalmente scambiate come materie prime, che è una categoria di investimento che ha poca correlazione con le azioni. Di conseguenza, gli investitori potrebbero acquistare sia materie prime che azioni legate allo stesso settore ma che rimangono non correlate. Sebbene sia possibile che queste classi di attività si rispondano l’una all’altra, potrebbero anche essere non correlate. Diversi fattori potrebbero muovere i mercati delle materie prime rispetto alla sensibilità degli investimenti azionari.
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