Il capitale circolante negativo è una situazione in cui un’impresa continua a operare nonostante il fatto che le passività detenute dalla società siano superiori alle attività disponibili della società. In sostanza, ciò significa che i conti da pagare per il periodo di funzionamento sono superiori ai crediti per lo stesso periodo. Sebbene non sia insolito per un’azienda operare con capitale circolante negativo per un breve periodo di tempo, la maggior parte delle aziende non dispone delle attività convertibili per sostenere l’operazione a lungo termine, a meno che la situazione non si capovolga.
Il modo più semplice per determinare se una società si trova attualmente in uno stato di capitale circolante negativo consiste nel confrontare i dati della contabilità fornitori per l’ultimo periodo contabile chiuso con le informazioni della contabilità clienti per quello stesso periodo. Se i crediti sono superiori ai debiti per quel periodo, la società sta operando in una situazione di capitale circolante positivo. Qualora i debiti eccedano l’ammontare dei crediti, il capitale circolante è considerato negativo.
Molte aziende sperimentano periodi contabili in cui esiste una situazione di capitale circolante negativa. Si tratta generalmente di situazioni di breve termine che si verificano perché non sono ancora stati ricevuti e contabilizzati tra i crediti pagamenti relativi a vendite realizzate in periodi precedenti. Contestualmente vengono iscritte le spese rilevate nei debiti in attesa di liquidazione. Quando i clienti impiegano più di trenta giorni per pagare le fatture in sospeso, il fornitore spesso sperimenta un mese in cui esiste un capitale circolante negativo, quindi gode di un capitale circolante positivo nel mese successivo. Quando si considera l’intero anno operativo, la società si trova solitamente ad operare in attivo, con i periodi in cui le entrate hanno superato le spese che compensano i mesi in cui le spese sono state superiori alle entrate raccolte.
Per le aziende in cui il capitale circolante negativo non è dovuto a un pagamento più lento delle fatture in sospeso, potrebbero essere necessarie misure per ridurre le spese o riconfigurare in altro modo il modello di business per riportare l’azienda in una situazione patrimoniale positiva. Ad esempio, l’azienda può cercare di ridurre le spese rivedendo i budget dipartimentali o cercando di garantire prezzi più bassi per i materiali utilizzati nella produzione di beni e servizi. Se questi sforzi non hanno successo e la situazione negativa del capitale circolante persiste per un lungo periodo di tempo, è molto probabile che l’attività cessi l’attività. Una possibile eccezione sono le situazioni in cui l’azienda ha accesso a beni che possono essere convertiti in denaro e utilizzati per ritirare parte del debito in essere dell’azienda, riducendo l’importo dei debiti mensili a un livello più in linea con i crediti mensili.
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