Lo stripping dei dividendi è una pratica di negoziazione di titoli in cui le persone acquistano titoli appena prima che l’emittente distribuisca i dividendi e li venda dopo la distribuzione. Gli investitori hanno storicamente utilizzato questa tattica per ottenere vantaggi fiscali e alcune nazioni hanno apportato modifiche ai loro codici fiscali per eliminare la scappatoia che in precedenza consentiva alle persone di farlo. I singoli investitori e le istituzioni allo stesso modo possono impegnarsi nello stripping dei dividendi e, nei casi in cui non sono previsti vantaggi fiscali, potrebbero esserci altri motivi per gestire i titoli in questo modo.
Al momento dell’acquisto, i titoli sono generalmente valutati alti perché le persone anticipano i dividendi. Quando l’azionista va a venderli, di solito hanno perso valore. Ciò può consentire all’azionista di dichiarare una perdita dopo la vendita dei titoli. La perdita compensa la plusvalenza realizzata dall’azionista dalla distribuzione del dividendo. Quando le persone gestiscono bene lo stripping dei dividendi, possono realizzare un profitto senza dover pagare tasse elevate, se il sistema fiscale gli consente di farlo.
Le persone devono stare attente quando si impegnano nello stripping dei dividendi. Se il prezzo dei titoli scende drasticamente, il reddito derivante dai dividendi potrebbe non essere sufficiente a compensare la perdita derivante dalla vendita, o l’investitore potrebbe a malapena raggiungere il pareggio. Dopo aver considerato i costi associati all’acquisto e alla vendita di titoli, la mossa potrebbe risultare in una perdita netta, piuttosto che in un guadagno. Gli investitori possono considerare la performance storica di tali titoli, oltre a valutare se possono mantenerli se subiscono un forte calo di valore.
Alcune nazioni riconoscono lo stripping dei dividendi come una strategia di elusione fiscale. Per frenarlo, non consentono alle persone di reclamare perdite su beni che detengono solo per un breve periodo di tempo. Ad esempio, qualcuno che acquista titoli il lunedì e li vende venerdì in perdita non può reclamare una perdita. Di solito, le persone devono detenere titoli per almeno tre mesi prima di poterli vendere in perdita e rivendicarli sulle loro tasse. Gli investitori strategici possono essere in grado di mantenere i titoli così a lungo, mentre altri no.
Le istituzioni possono utilizzare lo stripping dei dividendi su scala molto ampia, acquistando enormi volumi di titoli. Ciò può compensare i rischi, poiché un fallimento nel fare bene con un titolo si annullerà se valutato insieme a investimenti di successo con altri. Gli analisti e gli acquirenti presso le istituzioni prendono decisioni sul tipo di transazioni con cui desiderano procedere e quando, tempistica degli acquisti e delle vendite per il momento più vantaggioso.
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