L’acquisto a margine è un modo per spendere più soldi di quelli che si hanno effettivamente a disposizione per un investimento. Questo viene fatto mettendo un investimento più piccolo come garanzia e quindi prendendo in prestito denaro dal broker per compensare il resto del costo delle azioni. L’acquisto di margini può essere un modo eccellente per guadagnare molti soldi da una quantità relativamente piccola di capitale iniziale, ma può anche comportare perdite piuttosto devastanti. Diamo un’occhiata a un esempio per vedere come l’acquisto di margini può produrre grandi vantaggi e anche per comprenderne i lati negativi.
Immagina di acquistare un titolo per $ 100 e di acquistarlo tutto con i nostri soldi. Il prezzo delle azioni quindi raddoppia, lasciando la nostra azione del valore di $ 200. Abbiamo appena realizzato un ritorno del 100% sul nostro investimento iniziale e un profitto di $100.
Ora immagina di avere solo $ 25, quindi acquistiamo $ 100 di azioni utilizzando l’acquisto del margine, con un prestito di $ 75 dal nostro broker. Il prezzo delle azioni raddoppia a $ 200, quindi il nostro rendimento è in realtà del 700%, meno i $ 75 più gli interessi che dobbiamo al nostro broker. Quindi, con un investimento iniziale di $ 25, abbiamo guadagnato quasi $ 100, o quasi quadruplicato il nostro investimento iniziale. Quindi l’acquisto di margini può essere una meravigliosa scorciatoia per ottenere grandi ritorni.
D’altra parte, immagina uno scenario di acquisto di margine simile. Stiamo acquistando $ 100 di azioni, tutte con i nostri soldi. Il prezzo crolla alla metà del suo valore iniziale, chiudendo a soli 50 dollari. Ora abbiamo perso il 50% del nostro investimento iniziale, un duro colpo, certo, ma che ci lascia ancora un po’ di capitale da investire.
Immagina invece di avere solo $ 25, quindi acquistiamo $ 100 di azioni utilizzando l’acquisto a margine con un prestito dal nostro broker. Quando il prezzo delle azioni scende al di sotto del nostro investimento iniziale, il nostro broker emetterà una richiesta di margine, richiedendoci di pagare di più per soddisfare il requisito di margine minimo. Altrimenti venderanno i nostri titoli per coprire il prestito e non rimarremo con niente.
Anche se paghiamo altri $ 25 per coprire il margine minimo, poiché il prezzo delle azioni scende a $ 50, non ci rimarrà comunque nulla. Fuori dal nostro investimento iniziale abbiamo perso completamente il 100%, lasciandoci senza nulla. Quindi l’acquisto di margini può essere un percorso pericoloso se il mercato ha una brutta giornata o le nostre scelte di azioni sono sfortunate.
L’acquisto del margine è cambiato dagli anni ‘1920, quando aveva normative relativamente allentate e i requisiti di margine minimo erano molto bassi. Questa situazione ha portato a molte posizioni di investimento deboli, che a loro volta hanno contribuito a inaugurare il crollo del 1929 e la Grande Depressione. Da allora, i broker tendono a richiedere margini minimi più elevati in caso di acquisto di margini, chiedendo agli investitori di investire più capitale iniziale per proteggerli dalle fluttuazioni del mercato. Il Federal Reserve Board ora ha una serie di regole che gestiscono l’acquisto di margini e le organizzazioni che si autoregolano, come il NASD e il NYSE, hanno le proprie regole. Questi includono cose come un margine minimo obbligatorio: la Borsa di New York richiede almeno un deposito di $ 2000 con l’intermediazione e un limite alla leva finanziaria, limitandoti dal prendere in prestito più del 50% del valore totale dell’investimento.
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