Il grado in cui un’azienda è in grado di generare profitti è noto come il suo potere di guadagno. Gli investitori usano il potere degli utili come strumento per determinare se devono investire o meno i loro soldi in azioni di una particolare società. Non sempre vengono utilizzate le stesse modalità di valutazione, anche quando condotte dagli stessi investitori. Sebbene non sia obbligatorio, il potere di guadagno è spesso basato su cifre annuali. Di solito si fa molto affidamento sul bilancio di una società per tali valutazioni.
La capacità di guadagno di un’azienda e il suo potenziale azionario sono spesso correlati in modo positivo. Questo è logico perché, generalmente, quando un’azienda guadagna di più, gli azionisti hanno la possibilità di guadagnare di più. Per questo motivo, gli investitori tendono a utilizzare vari metodi per valutare la capacità di un’azienda di essere redditizia prima di rischiare i propri soldi.
Ci sono diversi modi in cui un’azienda può guadagnare denaro. Return on asset (ROA) e return on equity (ROE) sono due misure comunemente utilizzate per determinare il potere di guadagno. Il ROA è la capacità di guadagnare denaro dagli articoli che un’azienda possiede, ma questa misurazione non prende in considerazione tutte le spese necessarie. L’altro metodo, ROE, valuta quanto bene un’azienda può ottenere rendimenti dal patrimonio netto, che è l’importo che rimane una volta che i debiti sono stati saldati.
Queste cifre da sole possono dare a un investitore un’idea del potere di guadagno, ma di solito vengono messe in una prospettiva più ampia. Sia il ROA che il ROE effettuano valutazioni entro un certo lasso di tempo. Una volta raggiunti i dati attuali, è normale che gli investitori li confrontino con i dati precedenti per periodi di tempo simili. Ad esempio, è probabile che il ROA di questo mese si riveli un indicatore più efficace se confrontato con il ROA degli ultimi 12 mesi per determinare se i guadagni sono in aumento o in calo.
Nonostante il fatto che queste due misure siano comuni, in genere non esiste un metodo migliore globale e conclusivo per determinare il potere di guadagno di un’azienda. Potrebbero essere necessarie diverse misure quando si valuta una singola impresa e queste potrebbero non essere le scelte migliori per valutarne un’altra. Ciò che un investitore considera positivo, un altro può vederlo in modo opposto. I guadagni a lungo termine, da moderati ad alti, sono considerati un buon indicatore per molti investitori. Alcuni, tuttavia, potrebbero essere allettati da titoli a breve termine con rendimenti molto elevati perché potrebbero essere in grado di raggiungere obiettivi finanziari più rapidamente.
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