L’integrazione delle economie mondiali e dei sistemi finanziari è il risultato di un aumento degli scambi. Il libero flusso di idee, beni e servizi ha portato alla globalizzazione dei mercati finanziari. Le economie mondiali stanno diventando sempre più interconnesse attraverso il commercio e gli investimenti internazionali. Il rischio finanziario globale è il potenziale per un collasso globale sistemico.
Il rischio sistemico è il rischio associato al collasso di un sistema finanziario o dell’intero mercato. Il rischio finanziario globale del collasso totale del mercato si verificherebbe molto probabilmente come un effetto domino. Poiché i sistemi finanziari globali sono correlati, l’instabilità del sistema finanziario potrebbe essere creata dal crollo di un singolo elemento all’interno del sistema.
Una reazione a catena, o effetto domino, può causare un crollo simile in un mercato strettamente correlato. In teoria, questa sequenza di eventi collegata potrebbe continuare fino al collasso finanziario globale. L’instabilità finanziaria dei mercati interconnessi può contenere il catalizzatore necessario per creare una catena di eventi autosufficiente con conseguenze catastrofiche.
È impossibile determinare la potenziale sequenza di eventi provocati dal fallimento di un singolo settore. La dipendenza sensibile è un fenomeno comune alla teoria del caos. La dipendenza di industrie interconnesse può essere difficile da stabilire su scala globale.
L’ultimo sviluppo nel monitoraggio del rischio finanziario globale è attraverso database giganti chiamati mappe del rischio globale. Nel tentativo di monitorare il rischio sistemico viene tracciata l’esposizione al rischio delle banche e delle grandi istituzioni finanziarie. Il monitoraggio del rischio sistemico non impedisce il rischio sistemico. Mitigare il rischio finanziario globale può essere incredibilmente complesso.
Il Risk Response Network (RRN) è stato sviluppato per rispondere a complessi rischi interdipendenti. Le aziende, i governi e le autorità di regolamentazione hanno fornito ai decision maker globali per formare una comunità di Risk Officer. Questi funzionari hanno a loro disposizione i processi e gli strumenti più avanzati di analisi e gestione del rischio. Si prevede una risposta proattiva in tempi di crisi finanziaria.
La tecnologia e l’accesso a informazioni migliori e più complete possono essere la risposta alla mitigazione del rischio finanziario globale. La trasparenza nel settore over-the-counter (OTC) può ampliare l’accesso alle informazioni e portare a piattaforme di negoziazione elettronica collegate a centri di compensazione centralizzati di controparte. L’accesso alla tecnologia potrebbe esporre problemi di fondo nei mercati finanziari.
Sono in atto sforzi normativi per eliminare i mercati OTC e istituire scambi per sostituirli. Alcuni credono che nessuna quantità di regolamentazione possa superare la mancanza di tecnologia o la manipolazione intenzionale. Per sostituire il trading OTC con il trading in borsa, potrebbe essere necessario ristrutturare i mercati. I problemi di liquidità e volatilità possono essere le conseguenze indesiderate di una regolamentazione eccessiva. La mitigazione del rischio finanziario globale è un lavoro in corso.
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