La base di capitale è un termine usato per descrivere i fondi che un’azienda genera a seguito di un’offerta pubblica iniziale o IPO, nonché eventuali offerte aggiuntive che la società fa in un secondo momento. Eventuali utili non distribuiti generati dall’attività sono spesso considerati parte della base di capitale. Il termine può essere utilizzato anche per identificare il capitale iniziale utilizzato da un investitore per garantire un determinato titolo, o il totale del capitale iniziale utilizzato per garantire tutte le attività attualmente contenute nel portafoglio di investimento. Con entrambe le applicazioni, l’identificazione della base patrimoniale aiuta a fornire un punto di partenza per valutare la generazione di entrate di successo per un periodo di tempo.
Con le società che emettono offerte pubbliche, l’idea è di utilizzare quei fondi per generare entrate aggiuntive. Pertanto, sapere quale tipo di base di capitale è stato creato attraverso l’uso di tali offerte è essenziale quando si tratta di determinare come far crescere quei proventi e generare un profitto per l’attività. Sottraendo il capitale che viene acquisito a seguito dell’IPO dai successivi guadagni generati da quelle azioni emesse, l’azienda può facilmente identificare se l’IPO ha effettivamente funzionato all’altezza delle aspettative. Se il reso non è quello previsto, l’azienda può indagare sul processo, determinare dove non ha funzionato come previsto e adottare misure per correggere il processo da utilizzare con le offerte successive.
Più o meno allo stesso modo, un singolo investitore è interessato a quanto di un vero ritorno si ottiene dall’acquisto o dalla vendita di qualsiasi investimento. Tenendo conto della quantità di risorse utilizzate per proteggere l’asset, diventa un compito semplice calcolare il ROI corrente o il ritorno sull’investimento. La base patrimoniale consente inoltre di determinare il ROE, o tasso sul patrimonio netto, che viene generato da ciascun asset nel periodo di tempo trascorso tra il punto di acquisto e la data corrente. Comprendere il tasso di rendimento in relazione alle singole partecipazioni e il valore cumulativo del portafoglio di investimento può aiutare l’investitore a perfezionare le proprie strategie di investimento, poiché il processo rende molto più facile sapere quali attività mantenere e quali attività dovrebbero essere venduto.
Poiché il processo di identificazione della base patrimoniale è relativamente semplice, può essere facilmente utilizzato come benchmark efficace per misurare il tasso di rendimento effettivo che si genera in un determinato periodo di tempo. Sebbene la base di capitale rimanga in qualche modo coerente nel tempo, può cambiare a causa dell’attività di acquisto e vendita del singolo investitore o di offerte aggiuntive di azioni rilasciate dalla società. Adeguare la base di capitale per tenere conto di questi eventi non è difficile e garantirà che l’investitore disponga sempre di una base affidabile con cui lavorare quando si tratta di valutare il proprio ritorno sugli investimenti correnti.
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