Durante la Grande Depressione americana furono approvate una serie di leggi per aiutare la ripresa dell’economia. Uno di questi atti legislativi, il National Housing Act, è stato approvato nel 1934. L’atto è stato creato per aiutare il popolo americano a permettersi l’alloggio e i mutui per la casa.
Due organizzazioni sono state create in concomitanza con il National Housing Act. La Federal Housing Administration, o FHA, è responsabile di assicurarsi che le case siano in condizioni di sicurezza. È progettato per aiutare a mantenere uno standard abitativo vivibile per il popolo americano. La FHA gestisce anche un sistema di finanziamento della casa assicurando mutui ipotecari per garantire l’equità del mercato. Un altro lavoro svolto dalla FHA è assicurarsi che il mercato dei mutui rimanga stabile.
L’altro gruppo derivato dal National Housing Act è la Federal Savings and Loan Insurance Corporation. Questa società è stata creata per impedire alle banche di precludere ingiustamente le case americane. Sebbene destinati ad aiutare le persone a raggiungere e mantenere la proprietà, inizialmente questi gruppi hanno fatto poco per affrontare l’edilizia abitativa del centro città o l’espansione urbana incontrollata. La FHA si è unita al Dipartimento per l’edilizia abitativa e lo sviluppo urbano, o HUD, nel 1965.
Quando il sistema bancario americano fallì durante la Grande Depressione, da un lato ebbe un drammatico declino nel numero di persone che potevano possedere una casa o ottenere un mutuo per la casa. La regolamentazione è stata frettolosa, con condizioni ipotecari molto brevi e nessuna opzione di rifinanziamento.
Insieme ai fallimenti bancari, i finanziatori hanno raccolto tutti i loro mutui nel tentativo di recuperare. Queste condizioni, oltre all’alto tasso di disoccupazione, hanno portato le famiglie a non essere in grado di mantenere i propri pagamenti, spesso senza fissa dimora. Il mercato immobiliare è stato poi gravemente danneggiato. Neanche le banche e gli istituti di credito che hanno recuperato i mutui scaduti si sono ripresi, poiché la maggior parte dei valori degli immobili era molto bassa.
Queste condizioni continuarono, con pochissimi prestiti approvati e poche case acquistate, fino all’intervento del governo nel 1934. Il National Housing Act permise al governo di ristrutturare il sistema bancario federale. Sono stati gestiti i tassi di interesse, fissate e assicurate le condizioni dei mutui e le persone hanno potuto nuovamente acquistare nuove case. Ciò ha comportato anche un aumento delle dimensioni del mercato e un’eventuale ripresa in tutta la nazione.
Secondo il National Housing Act, più americani potrebbero essere in grado di ottenere alloggi a prezzi accessibili. Per ricevere un mutuo ipotecario FHA, devono essere soddisfatti alcuni criteri. I candidati devono avere una storia lavorativa costante, un credito in regola e un aumento costante del reddito negli ultimi due anni di lavoro. I mutui possono essere concessi con pagamenti fino al trenta percento o meno del reddito mensile totale dell’acquirente.