La serie 14 è un esame che deve essere sostenuto dai responsabili della conformità che sono impiegati dalle società di intermediazione della Borsa di New York (NYSE) negli Stati Uniti. Qualsiasi individuo che supervisiona 10 o più persone che svolgono attività di conformità deve superare l’esame della serie 14 per assicurarsi di avere una conoscenza e una formazione adeguate per svolgere le loro funzioni lavorative. La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) garantisce che tutti i responsabili della conformità per gli intermediari negli Stati Uniti siano conformi a questo requisito.
Questo esame consiste in 110 domande a risposta multipla con un limite di tempo di tre ore. Richiede un punteggio del 70 percento per superare l’esame, ma può essere ripetuto se fallito. C’è una tassa addebitata per un individuo ogni volta che sostiene l’esame della serie 14. L’esame viene somministrato presso sedi di test nella maggior parte delle città medio-grandi degli Stati Uniti e non ci sono prerequisiti per sostenerlo.
I creatori dell’esame della serie 14 presumono che i candidati abbiano una conoscenza di base delle attività delle società di intermediazione mobiliare e dei regolamenti sui titoli, ma sono necessarie competenze in argomenti specifici per superare l’esame. Gli argomenti trattati nella serie 14 includono il trading nei mercati primari e secondari, le regole del Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB), la responsabilità finanziaria, la supervisione delle vendite, la supervisione dei conti dei clienti e la conformità. Esistono diverse risorse su Internet che forniscono materiale didattico e formativo per questo esame e ci sono libri che contengono anche esami pratici.
Una sezione della serie 14 copre le regole MSRB. Il Congresso degli Stati Uniti ha creato l’MSRB nel 1975 per supervisionare le aziende nel settore dei titoli municipali. Mantiene regole per proteggere gli investitori insieme ai governi statali e locali e ad altre entità il cui credito è garantito da titoli municipali. Le regole del MSRB sono state create per prevenire manipolazioni e frodi nel mercato e per aiutare i meccanismi di un sistema di mercato aperto. Ad esempio, l’MSRB ha politiche per i dealer in merito alla standardizzazione delle conferme commerciali e del regolamento delle transazioni in titoli, nonché ai requisiti di tenuta dei registri per le società di intermediazione mobiliare.
FINRA è un’organizzazione privata che riferisce alla Securities Exchange Commission (SEC) e regola le società di intermediazione mobiliare, inclusi tutti gli intermediari, negli Stati Uniti. L’organizzazione si assicura che le attività nel settore dei titoli siano eque e oneste. Oltre a amministrare l’esame della serie 14, fornisce anche istruzione e registrazione per dipendenti e aziende, scrive regole e applica le leggi federali. FINRA protegge e sostiene gli investitori educando i singoli investitori e attraverso la regolamentazione del mercato dei mercati azionari statunitensi, come il NYSE.
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