Il fair value di un titolo può essere calcolato utilizzando il concetto di valore attuale. Con questo tipo di calcolo, i flussi di reddito previsti dal titolo vengono scontati a quanto varrebbero al momento dell’acquisto. Gli investitori esperti cercano azioni che abbiano un valore equo superiore al prezzo di acquisto corrente o un rapporto prezzo/guadagno accettabile. Il reddito previsto da un’azione viene calcolato utilizzando i rendiconti finanziari di una società, come lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario.
Il valore intrinseco dell’investimento è equivalente al fair value di un titolo. È il valore contenuto nella proprietà ed è influenzato da fattori interni, come la politica di pagamento dei dividendi di un’azienda. Un modo in cui gli analisti azionari cercano di determinare il prezzo equo di un’azione è confrontare il suo prezzo di mercato attuale con ciò che si prevede che l’azione guadagnerà in un determinato periodo di tempo.
I potenziali flussi di reddito futuri che verranno ricevuti dal possesso di un determinato titolo possono essere determinati esaminando i rendiconti finanziari di una società. Gli analisti finanziari tentano di speculare sulle prestazioni finanziarie di un’azienda confrontando le sue attività con le sue passività, come utilizza la liquidità e la forza della sua posizione di mercato. Il valore equo di un’azione viene calcolato per azione tenendo conto degli utili futuri, che sono influenzati dalla crescita prevista delle vendite, dalla quota di mercato e dall’utile netto di un’azienda. Una volta determinati i potenziali guadagni futuri di un titolo, il passaggio successivo consiste nell’attualizzare tali flussi di cassa al loro valore attuale.
La maggior parte dei calcolatori finanziari sconterà un flusso di cassa futuro al suo valore attuale in pochi secondi. Un valore attuale prende semplicemente i guadagni futuri e determina quanto varrebbero oggi. È simile al concetto di deflazione, in cui il valore viene scontato rispetto al tasso di rendimento o di crescita. Ad esempio, se un investimento che guadagna il 100% produrrà un pagamento futuro di $ 100 dollari USA (USD) in cinque anni, il calcolo del valore attuale sconterà i $ XNUMX USD al XNUMX% per cinque periodi annuali.
Alcuni investitori e analisti determinano il valore equo di un titolo in base al suo rapporto prezzo/guadagno (PE). Il rapporto è semplicemente il prezzo di mercato del titolo diviso per i suoi guadagni previsti. Un rapporto di crescita annuale degli utili viene confrontato con il rapporto PE del titolo, con un buon titolo con un rapporto di crescita annuale degli utili uguale o maggiore del suo rapporto PE. Il valore equo di un’azione viene anche confrontato su base per azione, con il prezzo dell’azione di un’azione solida pari o inferiore alla sua proiezione di utili per azione.
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