Ci sono due tipi comuni di approcci quando si indaga su un investimento azionario: analisi fondamentale e analisi tecnica. L’analisi fondamentale si concentra sull’azienda. Esamina cose come i bilanci, il valore contabile e i rapporti sui guadagni dei prezzi e viene utilizzato per determinare se il titolo considerato è un buon investimento a lungo termine. L’analisi tecnica si concentra quasi interamente sul prezzo delle azioni e sui suoi modelli.
L’assunzione con l’analisi fondamentale è che il prezzo delle azioni rifletterà la redditività della società emittente. Più redditizia è l’azienda, maggiore è il prezzo delle azioni. Potrebbe esserci un ritardo tra l’aumento dei profitti e l’aumento del prezzo delle azioni, ma gli investitori che utilizzano l’analisi fondamentale sono certi che l’uno segue l’altro. Se c’è un ritardo, allora rappresenta un’opportunità di acquisto.
L’analisi tecnica viene anche chiamata analisi dei grafici. L’analisi tecnica si basa su ipotesi completamente diverse. Con un’analisi tecnica, la premessa di partenza è che il mercato è composto da un grande gruppo di persone. Il presupposto è che questo ampio gruppo di persone si comporterà secondo schemi prevedibili.
La sfida per gli analisti tecnici è trovare questi modelli nei movimenti di prezzo del titolo. I modelli tendono a oscurarsi nell’andamento dei prezzi, poiché anche gli eventi esterni tendono a influenzare il movimento del prezzo delle azioni. Questi eventi esterni tendono ad aggiungere “rumore” ai modelli che mascherano o modificano i modelli di prezzo del titolo. A volte, eventi esterni interrompono completamente lo schema e ne avviano uno nuovo. Un esempio è un evento come l’attacco dell’11 settembre a New York, che ha avuto un enorme effetto sui prezzi delle azioni.
L’analisi tecnica utilizza molti strumenti o tecniche. La teoria delle onde di Elliot, le medie mobili, l’analisi dei grafici, l’analisi stocastica, l’analisi delle tendenze e le bande di Bollinger sono solo alcune delle più comuni. Tuttavia, l’obiettivo è sempre lo stesso: prevedere il movimento del prezzo del titolo. Se la previsione è corretta, viene realizzato un profitto.
L’analisi fondamentale è considerata più conservativa di un approccio di analisi tecnica. Nella maggior parte dei casi, se un’azienda ha fatto soldi, continuerà a fare soldi in futuro. C’è molto meno accordo sulla solidità della base per l’analisi tecnica. Il fascino dell’analisi tecnica è la speranza o la percezione che si possa realizzare un profitto più rapidamente rispetto a un approccio buy and hold, il tipico risultato finale di un approccio di analisi fondamentale.
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