In termini di investimento, l’esposizione di mercato ha a che fare con l’importo o la percentuale del portafoglio di investimento associato a un determinato tipo di investimento o investimenti concentrati su un settore specifico. All’aumentare della percentuale del valore totale del portafoglio investito in un dato settore, aumenta anche la quantità di esposizione di mercato che l’investitore ha all’interno di quel mercato. Comprendere il grado di esposizione associato ai vari investimenti è uno strumento essenziale per creare un portafoglio equilibrato in cui il valore del portafoglio è meno soggetto a flessioni del mercato.
Il modo più semplice per comprendere l’esposizione al mercato è osservare come viene calcolata. Ad esempio, se un portafoglio di investimenti vale $ 100,000 in dollari statunitensi (USD) e metà di tale valore è sotto forma di azioni emesse da importanti grandi magazzini, l’investitore ha un’esposizione di mercato del 50% nel settore della vendita al dettaglio. Supponendo che un quarto del valore totale del portafoglio sia investito in azioni emesse da produttori di materiali per l’edilizia, il portafoglio ha un’esposizione di mercato del 25% nel settore delle costruzioni.
Qualora una serie di circostanze influisse negativamente sui profitti delle società al dettaglio in generale, l’elevata esposizione al mercato dell’investitore all’interno di tale settore provocherebbe una significativa diminuzione del valore complessivo del portafoglio. Sebbene le perdite possano essere mitigate da una corrispondente ripresa nel settore delle costruzioni, l’elevata concentrazione di investimenti in un settore industriale potrebbe ancora portare a difficoltà finanziarie per l’investitore. È per questo motivo che gli analisti finanziari possono consigliare di limitare l’esposizione di mercato di un investitore a un determinato settore a una percentuale relativamente piccola. Ciò consente di compensare più facilmente le perdite in un settore con aumenti in altri e quindi mantenere il valore complessivo del portafoglio.
Al fine di gestire efficacemente l’esposizione al mercato, gli investitori devono prestare molta attenzione a come conducono l’asset allocation. Facendo attenzione a diversificare gli investimenti presenti in portafoglio, non solo per emittente ma anche per tipologia di settore, si riduce il rischio di perdita, mentre rimane elevato il potenziale di incremento del valore del portafoglio. Al fine di mantenere un equilibrio di questo tipo, è importante che l’investitore sia costantemente consapevole delle tendenze in via di sviluppo all’interno dei settori rappresentati nel portafoglio, comprese le proiezioni di dove si muoveranno quei mercati nei prossimi sei mesi a un anno. Allo stesso tempo, è importante anche l’attenzione alle prospettive finanziarie delle società che emettono le azioni che compongono il portafoglio. Questo perché una singola azienda può subire gravi inversioni finanziarie che influiscono sul valore delle sue azioni, anche quando l’industria nel suo insieme sta andando molto bene.
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