Conosciuto anche come arbitraggio triangolare, l’arbitraggio triangolare si riferisce a un processo mediante il quale un trader sfrutta una mancata corrispondenza tra i tassi di cambio di tre valute diverse. Acquistando e vendendo queste particolari valute, il trader realizza un profitto senza rischi. Una tale discrepanza di solito dura solo pochi secondi perché c’è un gran numero di trader che cercano attivamente tale opportunità, quindi solo i trader sofisticati con attrezzature avanzate di solito sono in grado di trarne vantaggio.
Un’opportunità per un arbitraggio triangolare si verifica quando i tassi di cambio tra tre valute non sono in equilibrio. Un trader che nota questo squilibrio usa la Valuta A per acquistare la Valuta B, che poi cambia in Valuta C. Alla fine riconverte il denaro in Valuta A e ottiene un profitto.
Ad esempio, un trader ha 1,000 dollari USA (USD) e nota che i tassi di cambio sono i seguenti: yen giapponese (JPY)/USD = 100; USD/Sterlina britannica (GBP) = 1.60; JPY/GBP = 140. Calcolando le prime due quotazioni, il tasso di cambio JPY/GBP dovrebbe essere 100 X 1.60 = 160, quindi la quotazione sottovaluta il GBP rispetto allo JPY. C’è un disallineamento del tasso di cambio e un’opportunità per un arbitraggio triangolare in questo caso.
Il trader usa i suoi $ 1,000 USD per acquistare yen giapponesi, ottenendo ¥ 100,000 JPY. Lui o lei lo converte di nuovo in sterline britanniche, ottenendo £ 714.29 — perché GBP/JPY = 1/140 = 0.0071429. Infine, il trader vende GBP per USD e ottiene $ 1,142.86 USD. Il trader, quindi, ottiene un profitto privo di rischio di $ 142.86 USD – l’importo dell’operazione finale meno l’investimento originale di $ 1,000 USD = $ 142.86 USD dall’arbitraggio triangolare.
Poiché molti trader sono alla ricerca di tale opportunità, un’opportunità di arbitraggio triangolare di solito dura solo pochi secondi. Il commerciante deve condurre queste transazioni contemporaneamente o entro un periodo di tempo molto breve. Se il trader impiega troppo tempo per completare queste transazioni, i tassi di cambio potrebbero cambiare prima che lui o lei finisca il processo di arbitraggio triangolare. In tal caso, il trader correrebbe un rischio, trasformando il processo in uno pseudo-arbitraggio. I trader che conducono arbitraggi triangolari necessitano di sofisticate apparecchiature informatiche e software per concludere rapidamente le transazioni.
Conducendo arbitraggi triangolari, gli operatori alterano i modelli di domanda e offerta nel tasso di cambio. Cambiano i prezzi delle diverse valute e portano in equilibrio i tassi di cambio. In questo modo, gli arbitraggi triangolari aiutano a ripristinare l’equilibrio nel mercato dei cambi.
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